[26Q3 Review] 유나이티드헬스그룹: 가이던스 네 분기 연속 상향, 비용부담 4분기 이연, 투자의견 매수 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #유나이티드헬스그룹 가이던스 상향

[26Q3 Review] 유나이티드헬스그룹: 가이던스 네 분기 연속 상향, 비용부담 4분기 이연, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #유나이티드헬스그룹
가이던스 상향
유나이티드헬스, 3분기 EPS 13% 상회, 연간 가이던스 4회 연속 상향, 주가 5.1% 상승.

#의료비율 #마진
비용 관리 성과
Optum Health, 매출 감소에도 영업이익 크게 증가, 의료비율 1.5%p 하락.

#회원수 #리스크
회원 수 감소 우려
메디케어 어드밴티지 등 회원 수 감소 지속, 4분기 내재 EPS 2.20달러 관건.

#밸류에이션 #매수
저평가 구간 진입
5년 평균 하회하는 밸류에이션, 펀더멘털 강점 보유, 투자의견 매수 유지.

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