[27Q1 Preview] 팔로알토 네트웍스: 컨센서스 상회보다 FY27 가이던스 상향 여부에 주목, 투자의견 중립 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #팔로알토네트웍스 가이던스 주

[27Q1 Preview] 팔로알토 네트웍스: 컨센서스 상회보다 FY27 가이던스 상향 여부에 주목, 투자의견 중립 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #팔로알토네트웍스
가이던스 주목
FY27 가이던스 상향 여부가 주가를 결정, 컨센서스 상회보다 중요하며 90배 밸류에이션 정당화 관건.

#밸류에이션
밸류에이션 부담
12개월 선행 PER 91.85배로 5년 평균 대비 71% 상회, 성장률 둔화와 맞물려 밸류에이션 부담 존재.

#실적
성장 동력
구독·지원이 성장 견인했으나, 분리 공시 중단으로 자체 성장 확인은 어려움.

#시장
변동성 예측
옵션 시장은 큰 변동폭을 반영하며 하방 헤지 수요 우위, 발표 전후 주가 변동성 확대 기대.

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