📝 핵심적 본문 요약
한 투자자가 2026년 10월 말 기준 포트폴리오를 공개했다. 국내주식 52.2%, 미국주식 6.3%, 헷지 27.1%, 현금 14.4% 구성이며 방향성 순노출은 약 31%다. 월 수익률은 -8.98%로 코스피 -16.19%, 코스닥 -15.37% 급락장에서 헷지와 현금으로 방어했다. 소부장 익절 후 삼성전자·SK하이닉스로 복귀하고 헷지를 27%까지 확대했다. 레거시 반도체 순환매 종료와 AI 과열 진정을 10월 급락 원인으로 진단했다.
(#루시오 #mok7593)
✨(In)sight
레거시 반도체 순환매 종료와 AI 기대 진정이 겹친 국면에서 대형 메모리 복귀와 헷지 확대를 병행한 전략은 지수 대비 초과 방어로 검증됐다. 가설은 메모리 가격 상승이 세트 수요를 꺾는 시점에 업황과 주가가 괴리된다는 것이다. 인텔 급락이 보여준 원가 전가 구조와 외국인 순매수 부재가 근거다. 보안은 실적이 아닌 기대감 국면으로 헷지 성격에 한정되며, 순노출 31%와 현금 14%는 추가 하락 시 실탄 확보 차원으로 해석된다.
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