◈하나증권 해외주식분석◈
선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
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★ Thermo Fisher Scientific (TMO.US): 제약·바이오 수요 회복, AI가 더하는 성장 여력
▶ 자료: https://buly.kr/BTSZZ8U
▶ 제약·바이오 투자 회복과 AI 도입 확대에 주목
- 써모피셔 사이언티픽에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 제약·바이오 고객의 투자 회복이 임상시험에서 연구용 장비와 소모품으로 확산되며 실적 성장세가 개선되고 있다. 3분기 유기적 매출은 전년 대비 6% 증가했으며, 관세 관련 환급 효과를 제외한 영업이익률도 70bp 상승했다. 연구용 시약 수요는 부진하지만 경영진은 향후 수 분기에 걸쳐 회복될 것으로 전망했다. AI 도입 확대도 새로운 성장 기회다. 신약개발 기간과 비용 절감이 제약사의 연구개발 투자 확대로 이어질 수 있으며, AI 기반 연구장비와 임상시험 서비스의 경쟁력 강화도 기대된다. 회사는 2027년 말~2028년 상반기 정상적인 성장 환경으로 복귀할 것으로 예상하고 있다. 제약·바이오 업황 회복과 AI 활용 확대를 바탕으로 중장기 유기적 매출 성장률 7% 달성이 가능할 것으로 판단한다.
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)