[시그널랩 리서치] 10/26 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.

[시그널랩 리서치] 10/26 오늘의 주요 산업 리포트 요약
https://t.me/siglab

[화학] 지정학 Tracker: 미국 Valero & SLB 실적 발표
메리츠증권 노우호,황현식
ㆍ 미국 Valero 3Q26 정유부문 영업이익 +97% QoQ 증가
ㆍ 미국 SLB: the characteristics of an inflecting upcycle
ㆍ Brent-WTI 스프레드 13.5달러/배럴

[화학] Weekly Monitor: 안보자산으로서의 가치가 커지는 정유산업
하나증권 윤재성,김형준
ㆍ WTI 103.3$(+1.8%), Dubai 116.9$ (+10.9%). 정제마진 36.6$(WoW -0.5$)
ㆍ 석유화학 혼조세. BD +6%, PO +5%, SM/DOP +4%, 에틸렌/PA +3% 등이 눈에 띔
ㆍ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션

[철강] 철강금속 Weekly: 중국 철강 생산 감소세, 수요 부진 가격 반등 제한
하나증권 박성봉,남주호
ㆍ 국내 철강 유통가격: 수요 부진 장기화로 거래 침체 가운데 대부분의 제품 가격 보합 기록
ㆍ 중국 철강 유통가격: 10월 성수기 효과 실종과 원재료 가격 하락으로 전제품 약보합 기록
ㆍ 산업용 금속가격: 전주 급락 이후 낙폭 과대 인식 확대와 위험자산 투자 심리 개선으로 전반적으로 상승 마감

[철강] [2027년 산업전망] 신사업 모멘텀에 집중
대신증권 강민아
ㆍ 글로벌 공급 과잉은 지속 될 것
ㆍ 중국 부진은 2027 년에도 지속
ㆍ 반덤핑(AD) 관세와 MIP(가격약속제도)로 저가 수입재 차단

[건설] [2027년 산업전망] 본게임은 지금부터
대신증권 이혜진
ㆍ [2026년 결산] 건설: 다채로워진 상승 모멘텀
ㆍ 건설경기, 회복 신호에도 본격적인 반등은 아직
ㆍ 2027 건설투자, 공공·대형 프로젝트 중심의 회복 기대

[기계] 로보틱스: Humanoids are on track
한국투자증권 최건
ㆍ 글로벌: Frontiers의 성장
ㆍ 국내: 휴머노이드 삼국시대 시작
ㆍ 금주 관심 기업: 로보티즈, 삼현

[자동차] 중국 10월 판매 부진 예고
다올투자증권 유지웅
ㆍ 10월 첫 3주 누적 중국 도매판매 YoY -20%: 수출 급감 예고
ㆍ 중국 자동차산업 다운사이클의 수혜를 찾아라

[자동차] 유럽 자동차 판매 동향(2026년 9월) - 9월 체리/BYD, 유럽에서 현대차 추월
하나증권 송선재,박태웅
ㆍ Key Insight: 숫자로 확인되는 경쟁. 9월 판매 증가율은 유럽 시장 +10%, 현대차/기아 합산 -2%, 중국 5개사 합산 +75%
ㆍ 현대차/기아: 9월 현대차/기아 유럽 소매판매 -18%/+14% (YoY)
ㆍ 유럽시장: 9월 전체 +10%. 전기차 +48%, 하이브리드차 +5%, 가솔린차 -21%, 디젤차 -28%

[자동차] [2027년 산업전망] 방어 먼저, 그리고 공격
대신증권 김귀연
ㆍ 우선은 방어, 그리고 공격
ㆍ 번만큼 배당으로 돌려받는 기아, 에스엘
ㆍ 1H26 휴머노이드발 급등 이후 시장과 함께 큰 폭 조정

[판매업체] Weekly Retail-Cos.Letter: 서구에도 쿠션 시장이 열릴까?
하나증권 박종대,양정석
ㆍ 로레알 실적발표가 시사하는 K뷰티 현황
ㆍ 3분기 실적 전망 업데이트: 클리오/아이패밀리에스씨/동국제약/로레알
ㆍ 2027년 더마/헤어 확산의 기회

[식품] 음식료/담배 Weekly Comment: 주요 원재료 가격 점검(4대 곡물+팜유+카카오)
하나증권 심은주,고찬결
ㆍ 소방·건보 재정 동시에 ‘빨간불’, 11년 묶인 담뱃세 인상 불붙나
ㆍ 오리온, 한국?베트남?인도 ‘카스타드’ 생산라인 증설
ㆍ 김정수 회장, ˝삼양, 이젠 본격적으로 유럽 공략해야할 시점˝

[건강관리장비와용품] 가습기 살균제 참사의 그 독성 물질, 이번엔 우리 집 공기청정기에서 나온다
스터닝밸류리서치 전영대
ㆍ 공기청정기 필터 유해물질 검출 파장: CMIT/MIT의 치명성과 실내 호흡기 노출 위험성
ㆍ 정부 조사 결과 및 불법 유통 실태: 전수조사 수치와 짝퉁 필터 적발의 심각성
ㆍ 필터 시장의 패러다임 전환: ‘초저가 가격’에서 ‘안전성 및 성분 검증’ 중심으로의 축 이동

[제약] [2027년 산업전망] 성장 기회와 회복의 조건
대신증권 홍가혜
ㆍ 2026 Review: 글로벌 신약개발 성과 확대 , 국내는 상대적 주가 부진
ㆍ 2027 Outlook: 신약 개발과 특허만료가 만드는 기회
ㆍ 2027 Outlook: ①차세대 신약 허가 및 임상 모멘텀

[은행] 8월말 은행 원화대출 연체율 현황
BNK투자증권 김인
ㆍ 8월 원화대출 연체율 전년동월대비 상승추세 지속
ㆍ 2026년(E) 추가 충당금 부담 축소로 대손충당금전입 소폭 감소 전망

[은행] 은행 Weekly - 시장 관심에서 소외되는 현상이 한동안은 지속될 듯
하나증권 최정욱,정소영
ㆍ 전주 은행주는 4.7% 하락해 KOSPI 하락률 2.1% 대비 초과하락
ㆍ 전주 특징주는 iM금융. 한주간 주가가 7.5% 하락해 하락 폭이 가장 컸고 최근 주가 약세가 이어지고 있는데 3분기 실적 발표에서 밸류업 업그레이드 방안을 발표할 것으로 기대했지만 4분기로 미뤄질 것으로 예상
ㆍ 미국 중간선거가 10여일 앞으로 다가오면서 미국 상원과 하원 구도 변화 시나리오에 따른 업종별 영향 찾기가 한창

[통신장비] 더 가까이, 더 멀리
한국투자증권 김정찬
ㆍ 장기 성장을 보는 로직
ㆍ 구조적으로 커지는 TAM

[전자장비와기기] 로봇이라는 새 전장(戰場), 익숙한 전장(電裝)
DS투자증권 조대형,김수현,김수연
ㆍ 휴머노이드도 새로운 폼팩터다
ㆍ 중국을 통해 엿보는 양산 공식
ㆍ 중국과는 다르게 편성될 북미 밸류체인

[전자장비와기기] K-배터리의 돌파구, ESS 폭발적 임계점이 온다
그로쓰리서치 한용희,손준혁
ㆍ 전기를 저장하는 시대, ESS 설치 급증
ㆍ 전기차 캐즘의 구원투수, ESS 북미 공급망 재편
ㆍ ESS 출하 폭증과 밸류체인 낙수효과

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 중간선거에 대한 오해와 배터리 섹터의 기회
하나증권 김현수,김희제
ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 대형주 매수
ㆍ Car/Energy/Robot : 테슬라, 2030년 연간 500만대 차량 생산 목표
ㆍ Cell : 궈시안하이테크, 미시간 배터리 부품 공장 건설 철회

[전자장비와기기] [2027년 산업전망] 꽉 찬 수주 곳간이 열린다
대신증권 김귀연
ㆍ 여전히 셀업체 우위 지속
ㆍ ESS 성장 기대감 vs 단기 수익성에 따른 변동
ㆍ 데이터센터 연계 수요와 듀레이션 확대로 성장 가속화

[전자장비와기기] [2027년 산업전망] 양극화 확대: AI 부품만 성장, 공급 부족
대신증권 박강호
ㆍ 2027년 상반기 : 양극화 심화 세트는 부진, AI 부품은 공급부진
ㆍ 2027년 스마트폰 전망 : 제한적인 성장, 둔화 구간
ㆍ 공급부족 및 가격 상승 1 : MLCC

[반도체와반도체장비] 미래 이익 성장에 주목할 시점
KB증권 김동원,이창민,강다현
ㆍ 삼성전자, SK하이닉스: 향후 2년간 영업이익, 과거 26년 누적 이익의 +2.1배
ㆍ 2027년 이익 성장은 가시권 진입, 미 계약 잔여 물량은 30% 미만
ㆍ 비관론은 이미 주가에 충분히 선 반영, 시선을 미래 이익 성장으로 옮길 때

[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 실적 발표 이후에 추정치 상향 유력
하나증권 김록호,박규연
ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 낙폭은 축소
ㆍ 전망 및 전략: 메모리 및 소부장 낙폭과대 활용 전략. 국내 메모리 실적 발표

[반도체와반도체장비] [2027년 산업전망] 3배의 역설
대신증권 류형근
ㆍ Downturn을 기정사실화한 주가, 그렇지 않을 업황
ㆍ 이익의 가치를 반영하고 있지 못한 주가
ㆍ 시장은 무엇을 우려하고 있을까

[부동산] [2027년 부동산 전망] 금리가 높다면, 믿을 건 임대 뿐
대신증권 배상영
ㆍ 2027년 높아진 자본비용, 중요해진 임대시장
ㆍ [한국 오피스] 가격레벨 부담 심화, 거래는 주춤, 임대시장은 둔화
ㆍ [한국 물류] 오피스 대비 견조한 거래량

[무선통신서비스] [2027년 산업전망] AIDC 로 성장을 논한다
대신증권 김회재
ㆍ 27년은 안정적인 이익 성장 속에 AIDC가 구체화되는 해
ㆍ AIDC 매출 발생 시작. Physical/Agentic AI 등 AI 관련 BM 확장
ㆍ KT, LGU+ 배당소득 분리과세 , SKT 비과세 배당

[양방향미디어와서비스] [2027년 산업전망] AI 서비스 경쟁에서 누가 이익을 남기는가
대신증권 정해창
ㆍ AI 성장 경로, 인프라와 서비스 기업의 시차
ㆍ 에이전트 상업화 가속, AI 서비스 경쟁은 계속된다
ㆍ 주가는 실적보다 AI 경쟁력과 투자 회수를 묻는다

[양방향미디어와서비스] [AI Money Map 04] 미국 중간선거에 따른 데이터센터 산업 변화 시나리오
IBK투자증권 이승훈
ㆍ 미국 중간선거 결과에 따른 데이터센터 산업 시나리오 분석
ㆍ AI 데이터센터 건설 과정의 장애 요인