대만 AI 서버 병목, 메모리 → IC 기판·소재로 이동 (26.

대만 AI 서버 병목, 메모리 → IC 기판·소재로 이동
(26.11.03. TOKENPOST)

[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리

▶️ 한 줄 요약

- 대만 10월 제조업 PMI 62.5로 전월 63.4 대비 하락했지만 확장 국면 유지. AI 서버 수요는 여전히 강하지만, 최근 공급 병목이 메모리 → IC substrate 및 관련 upstream 소재로 이동하며 일부 생산·출하를 제한

▶️ 주요 내용

- 대만 10월 제조업 PMI 62.5로 9월 63.4 대비 하락했지만 50을 상회해 확장 국면 유지

- 中經院(중화경제연구원)은 핵심 소재·부품 확보 어려움이 일부 제조업체의 생산·출하를 제한하고 있다고 설명

- AI 서버 수요는 강한 반면, 최근 가장 뚜렷한 공급 제약은 메모리보다 IC substrate 쪽으로 이동

- IC substrate capa 자체가 제한적인 데다, 기판 생산에 필요한 일부 upstream 원재료도 일본 공급사 의존도가 높아 소재 부족이 병목을 심화

- AI 서버는 다수 부품을 조립하는 구조여서 substrate나 핵심 소재 한 품목만 지연돼도 전체 서버 조립·출하가 늦어질 수 있음

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