[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략

# 현재 유가 하락분은 “종전 기대감”보다는 “공급 정상화” 영향

1. 중동 원유 수출, 이란 전쟁 발발 이전의 81% 수준까지 회복
2. G7, 전략비축유 1억 배럴 방출 결정
3. 사우디 아람코, 공식판매가격(OSP) 인하

👉 그렇다면 지금 유가 하락이 단순히 수급상의 문제라면, 또 하나 궁금한 건 왜 최근 이란과 미국이 예전처럼 서로 으르렁대지 않느냐는... Читати далі →

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 10/6

"실적시즌 전 강하게 압축되는 추정치 향방"

3Q26분기 4번째 업데이트 (10.6 ~ 10.16)

■ 시총 TOP3 실적 현황
* 삼성전자: 최근 다수의 리포트 모두 하향되며 3Q26 OP 99조원 vs 컨센 108조원으로 컨센과의 괴리 -8%, 2주 전 퀀트 추정치 대비 -6% 조정,... Читати далі →

[DAOL퀀트 김경훈] 3분기 전종목 실적발표 스케줄

3Q26 Earnings Calendar - 10/6 업데이트

■ 실적발표 예정
- (10/13) 삼성전자 106.9조원 (+779%y / +20%q)
- (10/29) SK하이닉스 77.2조원 (+578%y / +28%q)
- (10/30) 현대차 3조원 (+19%y / +6%q)

* P.S. 노랑색 음영부분은... Читати далі →

# 9월 미국 고용 - "한 달만에 깨진 미국 경제의 골디락스"

▪︎ 역시 ADP와는 딴판으로 나오는 최근 BLS 고용 데이터

▪︎ 이번 달의 큰 폭 쇼크 자체를 떠나, 직전 8월 수치도 162k → 133k로 하향 조정됐고, 7월은 다시 -10k로 마이너스 전환

▪︎ 불과 한 달 만에 골디락스에서 스태그플레이션으로, 이랬다가 저랬다가 왔다 갔다

👉 이번... Читати далі →

# 이번 달은 뭘 봐야 잘 봤다고 소문이 날까? - "쉬웠던 장은 갔다" 👋

지난달, 1년 만에 "반도체"가 8위까지 밀리며 "단순 순환매 업종"으로 급락한 이후, 우리 증시에서는 뚜렷한 주도 업종이 사라진 상황입니다.

제가 말하는 주도 업종이란 단순히 한두 달 반짝 1위를 차지하는 업종이 아니라, 꾸준히 상위권을 유지하며 시장을 이끄는 업종을... Читати далі →

[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 pinned «# 애널리스트가 주식시장을 경계하는 이유 🚨 아시는 분들은 아시겠지만, 제 뷰는 모 아니면 도입니다. 뒷받침할 수 있는 근거를 바탕으로 명확한 방향성을 제시하는 것이 애널리스트의 업이라고 생각하기 때문입니다. 지난 2022년 7월 14일, 저는 "2009년부터 시작된 이번 부채 사이클의 궁극적인... Читати далі →

# 이란전쟁 이후 2번째 패시브 외국인 유출 🚨

▪︎ 금일 좌수 감소 폭 -0.3%는 적정 외국인 유출액 680억원에 해당. 변화의 첫 날인 만큼, 향후 추세 판단 여부는 추가적인 좌수 변화 모니터링 필요

▪︎ 변화율은 다소 미미하지만, 이란 전쟁 발발 이후 거시적으로 추가 악재가 부재한 상황 속 2번째 유출 시그널이라는 점에서 그 의미가 큰 상황

👉... Читати далі →

# 10월 세미나 자료 제목 💋

"THE SLOW SQUEEZE: 서서히 옥죄는 시간"

• 9월: "10월이 더 무서운데 9월부터 이러면..." (월간 수익률 KS +0.3% / KQ +2.6%)
• 8월: “8월은 반등의 달!” (KS +3.4% / KQ +16%)
• 7월: “1년 만에 장 색깔 바뀌나?” (KS -22% / KQ -21%)
• 6월:... Читати далі →

[DAOL퀀트 김경훈] 10월 국내증시 스타일 전략

"색깔 없는 정체"

▪︎ 지난달에 이어 2개월 연속 정체
* 지난달 미국 증시의 센티먼트를 대변하는 1의 역수로 보는 PUT/CALL RATIO만 둔화된 이후 이번달은 매크로 변수 모두 변화 없이 정체
* 이에 따라 지난달에 이어 이번달 역시 큰 변동성 부재한 횡보장 관망세가 이어질 개연성

▪︎ 색깔 없는 바벨... Читати далі →

└ 지난 6~7월부터 말씀드렸던 우려는 아직 ‘탑다운 리스크’ 였습니다.

이후 지난달부터 뭔가 꺼림칙했던 국내 경기 사이클이 이번 달 들어 실제로 큰 폭의 수축을 시작했습니다. 이는 기존의 ‘탑다운 리스크’가 ‘실물경기’로 전이되기 시작했다는 의미입니다.

이제 남은 최종 스텝은 ‘기업단’, 즉 기업 실적으로의 전이입니다. 이번 글로벌 긴축 공조는 2022년... Читати далі →