💾 현직자의 생각: 28년 반도체는 생각보다 좋을 수 있다 마커 중심 어닐링·드릴링·커팅 등 반도체 레이저 장비로 유명한 국내 E사 오늘 IR을 진행했는데, ‘28년 업황을 어떻게

💾 현직자의 생각: 28년 반도체는 생각보다 좋을 수 있다

마커 중심 어닐링·드릴링·커팅 등 반도체 레이저 장비로 유명한 국내 E사

오늘 IR을 진행했는데, ‘28년 업황을 어떻게 보느냐’는 질문에 담당자분이 직접 화이트보드에 그림으로 설명하셨습니다.

해당 그림과 내용을 재구성해보면...

- DRAM) LTA와 단계적 증설 고려 시, 투자가 27년에 끝나기보다 28년에도 비슷한 흐름으로 이어질 것으로 전망
- 비메모리) DRAM 투자가 이어지는 동안 비메모리 고객 투자도 늘며, 장비업체 매출을 추가로 뒷받침할 수 있음
- PCB) DRAM & 비메모리 GPU·ASIC 등의 AI 칩을 연결하고 받쳐주는 기판에도 투자가 필요하며, 일부 기판업체는 30년까지 생산·판매 물량 확보

→ DRAM 투자 지속에 비메모리·PCB 투자까지 더해지며, 28년에도 반도체, 나아가 장비 수요가 급격히 꺾이지 않을 수 있음
→ 장비업체 매출 기준 28년이 나쁘지 않으며, 일부 업체는 오히려 27년보다 좋을 수도 있음

→ 쉽게 말해, 현재 시장이 흔히 생각되는 27년 고점론 등이 현업을 돌아봤을 때는 아닐 수도 있다는 뜻입니다. 사이클이 생각보다 훨씬 길어질 수도 있겠습니다.

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