✔️ 퀀트 총평 💬가격과 Revision의 괴리가 5주째 확대 — 이번 주가 가장 극단(평균 회귀 시점이 핵심 포인트) SOX 1달 -14.

✔️ 퀀트 총평
💬가격과 Revision의 괴리가 5주째 확대 — 이번 주가 가장 극단(평균 회귀 시점이 핵심 포인트)
SOX 1달 -14.0%, 목요일 하루 -6.3%, 램리서치 -12.8%·KLA -12.2%인데 반도체 리비전은 +0.10으로 5주 연속 플러스(1달 +0.44), 램리서치 리비전 +2.0, 도쿄일렉트론 +11.4, TI +7.2. 10/28 MS·알파벳, 10/29 아마존이 판정 자리
💬실적 상향 축은 이머징·아시아 테크로 완전히 이동
이머징 정보기술 +0.25(1달 +0.75) 가 전 지역×섹터 조합 1위로 북미 정보기술(+0.05)의 5배. 한국 1달 +0.735로 전 국가 최고. 센티먼트에서 중국 CESI가 1달 +45.6으로 반전한 것과 같은 방향 — 매크로 서프라이즈와 이익 리비전이 아시아에서 동시에 개선
💬미국은 실적모멘텀은 제자리(+0.03)인데 내부 교체가 큼
산업재 +1.0(5주 최고), 건강관리 +0.47(반전), 커뮤니케이션 +0.20(메타 단독) vs 소재 -0.09·자유소비재 -0.14. 동일가중 S&P +1.1% vs 매그7 -1.7%라는 가격 구조와 정확히 일치 — AI 외 영역으로 이익이 번지는 중
💬메타가 이번 주의 압축판
리비전 +1.7(기여 +279억불) 로 EPS 추정치는 크게 올랐는데 주가 -9.4%, CDS 사상 최고, IPO 이후 첫 FCF 마이너스, CAPEX 가이던스 1,350~1,450억불. "이익은 늘지만 현금은 안 남는다" — 2026년 하반기 AI 자본지출 사이클의 핵심 프레임이 여기서 완성
💬국내는 하향 속도가 처음으로 꺾임
3Q OP 1주 변화 -0.4% → -0.21% 로 절반. 상향 업종 구성(해운 +25.0%, 에너지 +10.4%, 2차전지 +9.4%)이 글로벌 상향 업종(정유·가스, 해운)과 정합하고, 상향 종목 수도 35 → 38개로 저변 확대. 다만 상향 38 vs 하향 127로 비율은 3.3배 유지, 반도체 3Q OP가 1개월 -3.4%로 여전히 하향분의 대부분. 추세 전환으로 단정하기엔 이름 — 속도 둔화까지만 인정
💬텀프리미엄 축소와 TED 지표(은행 유동성)는 전반적 시스템 리스크를 가정하지 않고 있음. 반도체의 실적과 주가의 괴리 최고치 극단 값/타이밍에 주목.