🔩 #한화엔진 「쌍발 엔진 점화: 중국, 미국 DC 진입」
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▶️ Issue: 3Q26 프리뷰. 보기엔진 준비 상황, 중국 엔진 수요 강세
▶️ Pitch:
> SEAM 인수 및 ESS 사업 양수로 2027~2029년 마진 낮추고,
> 적정 PER도 20배로 낮춰 적정주가 조정.
그러나
① 중국 조선사들의 호황에 따른 엔진 인콰이어리 강세
→ (중국 수요를 담는 CAPEX를 바탕으로 한) 실적 턴어라운드 펀더멘탈 굳건
② 미국 DC 엔진 개시를 기다림
▶️ Rationale: 보고서 참조
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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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