🌎 #HD현대마린솔루션 「일회성 비용, 환율 영향 빼면 서프라이즈!」
☞ https://bit.ly/HMS3Q26RE
▶️ Issue: 3Q26 영업이익 Goltens 일회성 빼면 서프라이즈. 연말~연초에 2030년의 실적을 대폭 상향 가능
▶️ Pitch:
> 3Q26 영업이익단 당사 예상에 부합,
- Goltens 인수 일회성(90억원)을 제거할 경우 서프라이즈.
- 환율 하락 영향도 130억원
> 장기 투자로 추천드리는 배경인
1) 캡티브 선대 확대에 따른 YoY 성장을 계속 확인하는 가운데,
2) 2030년대에는 힘센엔진 미국 진출의 AM를 담당하며 성장폭이 더 가팔라질 예정,
- 첫 Aperion과의 O&M 협의 중인데, 공급계약(0.6조원)에서 3년마다 5%, 5%, 25%로
- 3년에 1/3, 10년마다 공급계약 규모만큼의 리커링 AM 매출 발생! 대박 구조
3) Goltens 시너지: 논캡티브로 시장 확대
4) FDC 개조 또는 이를 위한 FSRU 개조 사업도 기다림
▶️ Rationale: 보고서 참조
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✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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