✍️ Micron відзвітував сильно, але акції не зрушили з місця.

✍️ Micron відзвітував сильно, але акції не зрушили з місця.

Виручка і прогноз на поточний квартал вищі за очікування, але валова маржа трохи не дотягнула до високих очікувань. Компанія каже, що причина разова. Наприкінці минулого фінансового року компанія нарахувала більші бонуси співробітникам, і та частина, що припадає на виробничий персонал, лягла в собівартість уже виготовленої продукції. Ці запаси продаються саме зараз, тому маржа просідає. Менеджмент каже, що це буде її “дно” на весь рік.🫡

За даними Micron довгострокові угоди з клієнтами тягнуться до 2031 року, і лише за тими, де цінові рамки вже зафіксовані. Невиконаних зобовʼязань є щонайменше на $150 млрд, причому за нижньою межею цін (оцінка D.A. Davidson). Керівництво очікує, що у 2027 і 2028 роках баланс попиту й пропозиції буде ще жорсткішим, ніж зараз.

Тому гроші одразу повертаються у виробництво. Тільки на першу половину 2027 фінансового року закладено близько $25 млрд капітальних витрат, у другій половині буде більше.

📈Акція вже +273% з початку року  - найкращий результат в індексі напівпровідників. Але тепер ринок цікавлять не квартальні звіти, а доведена тривалість циклу.

В Morgan Stanley ще до звіту сформулювали, як змінилася дискусія навколо памʼяті: раніше питали,” наскільки добре може стати”. Тепер питають, “як довго це може таким залишатися”.

Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана