🧐 Що буде, якщо OpenAI не витягне Стів Айсман, той самий, що ще до 2008 року розгледів проблему в іп

🧐 Що буде, якщо OpenAI не витягне

Стів Айсман, той самий, що ще до 2008 року розгледів проблему в іпотечних облігаціях і зіграв проти них. Його історію показали у “Грі на пониження”. Зараз він керує портфелем і має репутацію людини, яка бачить ланцюжки залежностей раніше за ринок.

Він не прогнозує падіння OpenAI. Але він вказує, що вся конструкція тримається на одній ланці.

За звітами інвестбанків, на які він посилається, близько 70% AI-виручки хмарних гігантів дають Anthropic та OpenAI. Самі гіганти цього року вкладають у потужності близько $700 млрд, і ці витрати забезпечують приблизно половину очікуваного зростання ВВП США у 2026. Тобто економіка спирається на капвитрати хмар, а ті на здоров'я двох збиткових компаній.

✍️ Слабша ланка, на його думку, OpenAI. За даними WSJ, у другому кварталі виручка склала $6,7 млрд і додала 18% до попереднього кварталу, а збиток виріс на $3 млрд. Виручка додала мільярд, збиток - три ярди. Для порівняння, Anthropic за той самий квартал показала понад $11 млрд і зростання більш ніж удвічі проти попереднього кварталу .

Перший тригер-фактор Oracle - ніби витримав🤝. Хоча ще в липні S&P знизило рейтинг до BBB- і назвало OpenAI ключовим кредитним ризиком, бо близько половини портфеля замовлень на $638 млрд припадає саме на неї. Ринок уже проходив цю репетицію - тоді акції пройшли шлях від $330 до $145.

По-факту портфель, який виглядає диверсифікованим між техами, фінансами і промисловістю, може насправді містити три версії однієї ставки. Але і осторонь спостерігати за цим може бути ще більш дорого.🫡

👉Як сформувати свою стратегію для роботи на цьому ринку  - пояснимо на найближчому практикумі.https://education.edux.guru/spy-v2
Приєднуйтеся! 

Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Найман