TrendForce 메모리 전문가 세션, 2027년 DRAM·HBM 강세 전망 재확인 (GS)
• 10월 27일 TrendForce 초청 메모리 전문가 웨비나 개최
1. DRAM 가격: 2027년 내내, 1H28까지 상승 전망
• 2027년 DRAM 공급 타이트 지속 전망
• 서버 수요 견조 + 공급 증가 제한 → 소비자 수요 약세에도 ASP 추가 상승
• LTA 커버리지 최대 60~70% → 2027년 가격 상승폭은 다소 완만할 수 있음
• 다만 계약 물량 초과 수요분은 더 높은 가격에 협상 가능
• DRAM 가격 상승세는 2028년 상반기까지 지속 예상
2. HBM 가격: 2027년 대폭 상승, 골드만 전망과 부합
• 2027년 HBM 평균 ASP 전년 대비 122% 상승, 기가비트당 3.7달러
• HBM 산업 매출 230% 이상 증가, 2,000억 달러 상회
• 업체·고객별 가격 편차 큼: HBM4 고가 5달러 초과, 저가 3달러 수준
• 8단 HBM4는 12단 대비 비트당 5~10% 프리미엄 (베이스 다이 비용 부담)
• HBM4E 가격은 HBM4보다 상당히 높을 전망
• 골드만 자체 추정: 주요 업체 내년 HBM ASP 100~160% 상승
3. 공급 증설: 2028년 이전 의미 있는 확대 어려움
• 공격적 설비투자 계획에도 클린룸 제약, 장비 리드타임 장기화로 증설 지연
• 한국 업체별 2027년 월 8만~10만 장(WPM) 추가 가능
• 삼성전자 증설분은 대부분 HBM에 배정 → 범용 DRAM 비트 성장은 공정 전환에 의존
• 장비 확보는 2H27부터 개선, 신규 팹 기여는 2028년부터 본격화
• 단, 수요 전망에 따라 증설 속도 조절 가능
4. 구글 TPU 및 HBM4 비중 확대
• 구글이 HBM 수요의 핵심 동력으로 부상
• TPU 비중 확대로 내년에도 HBM3E 비트 수요 지지 → HBM4/4E 편중이 아닌 세대 전반의 수요 확산
• 가격 프리미엄 덕분에 HBM4가 2027년 HBM 산업 매출의 약 60% 차지 전망
5. 중국 HBM 업체: 중기 경쟁 위협 제한적
• 설비·기술 투자 지속에도 선두 업체 대비 기술·수율 격차 여전
• 2027년 중국 업체 HBM 시장 점유율 2% 미만 전망