에테르의 일본&미국 리서치

JP모건) 마이크로소프트 — Maia 제품군이 주력 추론 역할을 맡고, Maia 300은 상당한 성능 향상을 제공하며 강력한 램프업 계획을 뒷받침할 것으로 예상

요약
마이크로소프트는 10월 12일 Azure Maia 가속기 제품군을 2027년부터 멀티 기가와트 규모로 확대하고, Maia를 마이크로소프트 제품과 서비스 전반의 주력 추론 시스템으로 삼겠다고... اقرأ المزيد ←

JP모건) 메타 — 뮤즈 원더 모델이 개인 에이전트 및 엔터프라이즈 서비스를 뒷받침, 비중확대 및 목표주가 920달러 유지

요약
메타가 큰 기대를 모았던 뮤즈 원더(코드명 워터멜론) 모델 시리즈를 공개했습니다. 이는 메타의 역대 가장 뛰어난 모델로, 개인 및 업무용 에이전트 작업 전반에서 프런티어 수준의 성능을 보이며 에이전트, 코딩, 일반 지식 업무... اقرأ المزيد ←

JP모건 APAC테크 코멘트(삼전/이비덴/엔비)

삼성전자(SEC): 시장이 재매입을 요구하는 가운데, 거래소에 공시된 대로 15조 원 규모의 자사주 매입을 완료했습니다(링크). SK하이닉스의 자사주 매입도 곧 종료될 예정이며, 간밤에 SK하이닉스 ADR의 90일 락업도 해제되었습니다. 투자자들은 대체로 낸드 생산의 진입장벽이 더 낮다고 보고 있으며, 특히... اقرأ المزيد ←

메타, 차세대 AI 에이전트 '뮤즈 원더·뮤즈 원더 풀' 공개…장기 기억·지속 추론으로 복잡한 업무 수행

이번 모델은 메타가 앞서 공개한 ‘뮤즈 스파크(Muse Spark)’를 기반으로 사전학습과 강화학습을 고도화한 결과물이다. 메타는 자사의 기가와트급 데이터센터인 프로메테우스(Prometheus)에서 모델을 학습했으며, 개인화된 AI 에이전트를 향한 확장... اقرأ المزيد ←

JP모건) 투자자 논쟁 - 3가지 약세론 반박에 대한 대응

저희는 주식에 대해 건설적인 시각을 갖고 있으며, EPS 성장이 가장 강하게 유지될 것으로 예상되는 테크에 대해 비중확대(OW)를 유지하고 있습니다. 하지만 현재 이에 대해 많은 논쟁이 있기 때문에, 저희의 건설적인 시각에 대해 받고 있는 "반박"의 일부와 이러한 약세 내러티브에 저희가 어떻게... اقرأ المزيد ←

JP모건) APAC 테크 - 현장 피드백
해외 투자자들은 현재 아시아 테크에 대해 어떻게 생각하고 있을까요? 당사의 애널리스트 고쿨은 지난 2주간 영국과 미국에서 100명의 투자자를 만났습니다. 그의 피드백에 따르면 AI 트레이드에 대한 투자자 심리는 여전히 엇갈리고 있으며, 주요 우려 사항은 (i) 오픈소스 LLM의 비중 확대가 독점 모델의 ARR을... اقرأ المزيد ←

블룸버그) 어플라이드 머티리얼즈, AI 덕분에 매출은 두 배로 늘리되 인력은 두 배로 늘리지 않을 것

요약
어플라이드 머티리얼즈의 게리 디커슨 CEO는 인터뷰에서 향후 수년간 회사 매출을 두 배로 키우겠지만 인력은 그만큼 늘리지 않을 것이라고 밝혔습니다. 제품 개발과 품질 관리 등에 AI 도구를 적극 활용하고 있기 때문이며, 고객사 현장에서도 AI를 이용해... اقرأ المزيد ←

BofA) TSMC 3Q26 실적 프리뷰: 가파른 2nm 램프업으로 매출 상방, 마진은 견조 (2026년 10월 12일)

BofA는 TSMC에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 NT$3,100에서 NT$3,260으로(ADR은 590달러에서 620달러로) 올렸습니다. 목표주가는 2027년 예상 P/E 20배를 적용한 것입니다. 2026~28년 EPS... اقرأ المزيد ←

JP모건) 난야 테크놀로지; 3분기 예상 부합: 단기적으로 레거시 DRAM 수급 타이트; 2030년까지 AI 매출 비중 40~50% 및 LTA 커버리지 50% 이상 목표; 비중확대(OW)

난야 테크놀로지는 컨센서스에 부합하는 3Q26 실적을 발표했으며, 매출은 4~5%의 비트 출하량 감소 속에 가격 상승률이 60%대 중후반으로 JP모건 추정치(70%... اقرأ المزيد ←

마소 CEO 사티아 나델라: 오늘 저희는 자체 실리콘에 대한 지금까지 가장 큰 베팅을 발표합니다.

내년(역년 기준)부터 저희는 Maia 제품군을 멀티 기가와트 규모로 확대 배치하여, 이를 저희 자체 제품과 서비스를 위한 주력 추론 시스템으로 삼을 것입니다.

그리고 선도적인 GPU 기반 시스템 대비 와트당 토큰 처리량이 40% 더 높은 Maia 300을... اقرأ المزيد ←