에테르의 일본&미국 리서치

로이터) 중국에서는 AI 버블이 이미 터졌다

중국 증시에서 AI 관련주가 급락하며 사실상 버블 붕괴 국면에 진입했습니다. AI 및 반도체 대표 종목으로 구성된 STAR50 지수는 4개월도 채 되지 않아 40% 하락하며 약 4,800억 달러의 시가총액이 증발했고, 대형주 중심의 CSI300 지수도 6월 고점 대비 약 20% 떨어졌습니다. 이는 2년간 이어진... اقرأ المزيد ←

Citi) 마이크로소프트 프론티어 투어, 코파일럿 모멘텀에 대한 확신 강화

씨티의 견해
저희는 지난주 필라델피아에서 열린 마이크로소프트의 프론티어 투어에 참석해 10곳 이상의 파트너 및 고객사와 대화를 나눴으며, 최근 개편된 마이크로소프트의 코파일럿(Copilot) 전략에 깊은 인상을 받았습니다. Work, Fabric, Foundry 전반에 걸친... اقرأ المزيد ←

엔비디아에서도 루빈 GPU에 사용되는 HBM속도를 9.6Gbps로 수정했네요.

19.2TB/s * 1024=19660.8GB/s
HBM4는 2048비트 인터페이스니 19660.9/2048=9.6Gbps가 나옵니다.

삼성전자의 11.7Gbps HBM4만으로는 물량 채우기가 부족했나보네요.|
https://www.nvidia.com/en-us/data-center/v... اقرأ المزيد ←

JP모건) 브라질 대선에서 룰라의 당선결과가 브라질 국채, 주식등이 미칠 영향

JP모건은 10월 26일자 보고서에서 1차 투표에서 예상 밖으로 앞섰던 플라비우 보우소나루를 상대로 룰라 대통령이 결선에서 약 52%의 유효 득표로 역전승하며 4선에 성공했다고 분석했습니다. 대부분의 여론조사가 플라비우의 근소한 우위를 보였고 예측시장도 플라비우 승리 확률을 약... اقرأ المزيد ←

JP모건) 한국 자동차/로보틱스 관련 투자자 피드백

아시아 마케팅 투어를 마친 애널리스트는 한국 완성차 업체들의 최악의 국면은 지나갔으며, 현대차와 기아의 위험 대비 보상이 유리해져 매수 적기라고 판단했습니다. 최근 몇 분기 동안 실적을 압박했던 원화 강세, 약화된 신차 사이클, 현대차 파업에 따른 생산 차질, 원자재 비용 부담, 유럽 내 경쟁 등이 바닥에... اقرأ المزيد ←

JP모건) 유니트리 로보틱스 - A: 피지컬 AI S커브가 앞당겨질 가능성, 아스트라/LLM 촉매와 규제로 연장된 희소성 프리미엄이 비중확대(OW)로의 두 단계 상향을 견인. TP 995위안(기존 300위안)

JP모건(캐런 리 등)은 유니트리 로보틱스(688836.SS)의 투자의견을 비중축소(Underweight)에서 비중확대(Overweight)로 두... اقرأ المزيد ←

번스타인) AI Musing; 온라인 애그리게이터가 AI에이전트를 차단해야 하나요?

번스타인의 니킬 데브나니와 마크 슈물릭은 소비자 AI 미니시리즈 'AI Musings' 첫 편에서, 온라인 애그리게이터가 현시점에 소비자 AI 에이전트를 차단하거나 차단을 시도하는 것은 충분히 합리적인 선택이라고 주장했습니다. 컨슈머 에이전트가 확산되면 애그리게이터의... اقرأ المزيد ←

아폴로의 슬록 "AI, 테크 외 분야에서는 성과 제로"

아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management)의 토르스텐 슬록(Torsten Slok) 수석 이코노미스트는 토요일 발표한 노트에서, AI에 막대한 투자가 이루어졌음에도 테크 업종을 제외한 미국 기업들에게는 "성과가 제로"였다고 지적했습니다. 그는 매그7의 근로자 1인당 매출은... اقرأ المزيد ←

BofA) 메타; AI 스토리는 계속 개선 중이며 뮤즈(Muse)에 대해 생각해볼 거리가 많음; 매수 의견 재확인. TP $845.

1. 3Q 매출 상회, 일회성 비용 제외 시 EPS 상회; 견조한 4Q 전망
3Q 매출/EPS는 $64.6bn/$3.83로, 시장 예상치 $63.3bn/$5.52 대비 혼조세를 보였습니다. 다만, 일회성 $9.9bn 합의금을... اقرأ المزيد ←

웰스파고) Meta Platforms, Inc.
3Q:26 EPS 리뷰: 견조한 매출, 자본 조달 및 FY27 OpEx/CapEx 전망에 대한 의문은 여전
비중확대(Overweight), 목표주가: $995.00

당사 의견
핵심 광고 부문이 2Q:21 이후 가장 빠른 UCAN 광고 성장에 힘입어 다시 한번 예상을 상회했습니다. 예상 밖의 '27년 매출 관련... اقرأ المزيد ←