골드만삭스, 코어위브( $CRWV) 투자의견 '매수(Buy)'로 상향 조정
골드만삭스는 시장이 코어위브의 자금조달 위험을 과대평가하고, 계약의 경제성을 과소평가하고 있다고 분석했습니다.
자산담보부 지연인출식 기간대출(DDTL)을 활용하면 추가 자금조달 비용은 약 7.5~10.5% 수준으로 추정되며, MW당 약 1,300만 달러 규모의 신규 계약에서도 약 15%의 비레버리지 내부수익률(uIRR)을 창출할 수 있습니다.
여기에 GPU의 잔존가치까지 반영하면 수익률은 20~25% 수준까지 상승할 수 있습니다.
이는 사업 실행력과 자금조달 능력이 우수한 네오클라우드 및 AI 인프라 관련 기업들에도 긍정적입니다. 또한 기업들의 AI 도입이 확대됨에 따라 전력, 냉각, 네트워킹 및 스토리지 장비 공급업체들에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.