엔비디아 VR200 전망
NVL72 랙 전체 시장 규모(TAM)
- 2026년 예상: 73,000랙
- 2027년 예상: 96,000랙
1. 엔비디아 Vera Rubin 전망
- Vera Rubin의 첫 생산 수율(First-pass yield)이 85% 이상에 도달하며 생산량 확대 진행 중.
- 2027년 1분기에는 생산 확대가 더욱 가속화될 전망.
- 2026년: GB200/GB300 67,000랙 + VR200 6,000랙.
- 2027년: VR200과 초기 VR300(Ultra)이 전체 시장 성장의 대부분을 견인할 전망. 두 제품 합산 약 86,000랙.
2. SpaceX 및 네오클라우드 수요
- SpaceX는 2027년 VR200 최대 구매자가 될 전망.
- SpaceX의 2027년 VR200 수요는 30,000랙 이상으로 예상되며, 실제 구매량은 약 20,000랙으로 전망.
- 해당 수요는 약 10GW 규모에 해당.
- 주요 6개 네오클라우드 사업자(SpaceX, 코어위브, 기타 상위 2차 사업자 포함)의 구매량 전망:
- 2026년: 19,000랙, 전체 시장의 27%.
- 2027년: 34,000랙, 전체 시장의 35%.
- 코어위브의 단기 자금조달 리스크는 관리 가능한 수준으로 평가.
3. 서버 공급업체 경쟁 구도
- 폭스콘이 SpaceX 공급 물량에서 더 큰 비중을 확보할 전망.
- 폭스콘의 SpaceX 공급 점유율은 약 40~45%로 예상.
- 구글과 메타에서도 점유율 확대 전망.
- 페가트론의 공급 확대는 제한적.
- 델과 위스트론은 점유율 하락 압력에 직면.