산업가스·화학소재 5종목 중 나라면 린데(LIN)부터 보겠음.

산업가스·화학소재 5종목 중 나라면 린데(LIN)부터 보겠음. 장기 공급계약과 현재의 현금 창출력을 함께 확인할 수 있기 때문임.

린데는 반도체·제조업·의료 현장에 산소·질소·수소 등을 공급하며 돈을 버는 회사임. 대량 수요처에는 공장 안이나 옆에 가스 설비를 짓고 배관으로 공급함.

이 현장 공급계약은 보통 10~20년이며, 최소 구매 조건과 가격 인상 조항이 포함됨. 나라면 이 계약 구조가 장기적으로 매출을 뒷받침한다는 점에 주목하겠음.

2026년 2분기 매출은 약 92.9억 달러로 전년 대비 9% 증가했음. 영업현금흐름은 약 22.7억 달러였고, 설비투자를 뺀 잉여현금흐름도 약 8.3억 달러를 기록했음.

카드의 프로젝트 잔고 110억 달러는 해석에 주의해야 함. 여기에는 건설 중인 대형 가스 설비의 예상 투자비 81억 달러가 포함됨. 잔고가 그대로 미래 매출이 되는 구조는 아니므로, 실제 가동 시점과 이후 가스 판매를 봐야 함.

에어프로덕츠도 장기 공급사업을 하지만, 최근에는 프로젝트 철수 비용과 투자계획 변경을 함께 살펴야 함. 나라면 이번 비교에서는 린데의 기존 현금흐름과 신규 설비 가동에 먼저 초점을 맞추겠음.

다음 실적에서는 신규 설비가 제때 가동되는지, 판매량과 이익률이 함께 개선되는지, 투자비를 지출한 뒤에도 현금이 남는지 확인할 생각임. 매수 가격은 현재 주가가 이 성장성을 얼마나 반영했는지 따로 판단하겠음.

기업 분석은 바이트에서 LIN을 검색해 실적과 현금흐름부터 보면 됨. 차트와 진입·손절·익절 기준까지 함께 공부하고 싶다면 불스토리 구독자방을 참고하면 됨.