* James E. — 카이에 de market on Telegram

@cahier_de_market

- 전직 헤지펀드 매니저 - 세상을 변화시키는 핵심 사건, 핵심 기업을 공부하고 주관적 생각과 투자방향을 적는 노트 - 터무니없이 틀릴 수도 있으니 주의 - 매수와 매도 의사결정의 책임은 투자자 본인에게 귀속 - 본인은 채널에서 언급한 종목이나 섹터를 예고없이 매수/매도할 수 있음 - 투자의 결과에 따른 책임을 지지 않음

* James E. Thorne(웰링턴 전략가)

- 현재 국채 10년물 시장에 헤지펀드의 공매도 204만 계약이 설정 중

- 이는 전체 시장의 무려 36%에 달하며, 25년 8월 253만 계약 이후 역대 최대규모

- 23년 이전에는 공매도가 100만 계약을 넘는 경우도 드물었음

- 과거 국채 공매도 시장은 주로 은행, 딜러, 장기 투자자에 의해 이루어졌으나 2022년 이후 헤지펀드 중심 시장으로 바뀜

- 인플레 완화 지표도 무시되는 금리 움직임의 이유가 이러한 대규모 숏 포지션이 유지되고 있기 때문일 수 있음

- 다만 어떤 이유로 스퀴즈가 발생한다면, 이는 2008년이나 2022년에 본 어떠한 것보다 더 거대한 급매수 사태를 유발할 것