안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다.
[10월 29일 주요국 이슈] 보내드립니다.
# 미국
미 연준, 기준금리 3.75~4.00% 동결, 향후 FOMC 금리 결정 횟수 축소 예고. 연준은 투표권자 12명 중 10명의 찬성으로 금리를 동결했으며, 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재와 리사 쿡 이사는 25bp 인상을 주장하며 반대. 성명에서 경제활동 증가 속도를 기존 '견조한'에서 '강력한' 수준으로 상향 평가했으며, 케빈 워시 연준 의장은 높은 인플레이션과 여전히 충분히 긴축적이지 않은 금융여건을 지적. CME 페드워치 기준 12월 금리 인상 확률은 85%로 회의 이전(87%)과 유사한 수준을 유지. 한편 워시 의장은 연 8회 FOMC 개최 체제를 유지하되, 금리 결정 회의를 2027년 7회, 2028년 6회로 축소하고 나머지는 통화정책 전략 논의에 집중하는 개편안을 발표.
마이크로소프트, AI 클라우드 사업 성장에 힘입어 3분기 매출·순이익 모두 시장 예상치 상회. 2027회계연도 1분기(2026년 7~9월) 매출은 전년 동기 대비 18.8% 증가한 922억8,000만달러로 시장 예상치(906억2,000만달러)를 웃돌았으며, 순이익은 32% 증가한 366억3,000만달러를 기록. 주당순이익(EPS)은 4.92달러로 예상치(4.72달러)를 상회했으며, 영업이익도 21% 증가한 459억2,000만달러로 집계. 전체 클라우드 매출은 30% 증가한 639억달러를 기록했으며, 특히 애저(Azure) 매출은 기업들의 AI 인프라 수요 확대에 힘입어 48% 급증한 331억7,000만달러를 기록하며 실적 성장을 견인. 반면 윈도와 게임 등이 포함된 소비자 부문 매출은 3% 감소. 한편 대규모 AI 인프라 투자에도 잉여현금흐름(FCF)은 186억달러 흑자를 기록하며 현금창출력을 유지
알파벳, 클라우드 매출 103% 급증에도 3분기 실적 부진과 AI 투자 부담감 부각. 3분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 1,275억8,000만달러로 시장 예상치(1,282억2,000만달러)를 하회했으며, 주당순이익(EPS)도 2.12달러로 예상치(3.02달러)에 크게 미달. 스페이스X·앤트로픽 지분 평가손을 제외한 EPS 역시 2.67달러로 기대치를 하회. 구글 클라우드 매출은 AI 인프라 및 자체 개발 TPU 판매 호조에 힘입어 103% 증가한 307억1,000만달러를 기록했으며, 영업이익도 111억2,000만달러에 달했으나 3분기 자본지출(CapEx)이 513억6,000만달러에 이르면서 잉여현금흐름(FCF)은 90억6,500만달러 적자를 기록해 2개 분기 연속 마이너스를 지속
미국, 11월 중간선거 이후 이란 대상 대규모 군사작전 가능성에 대비해 걸프 국가들에 사전 통보. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국은 일부 걸프 국가들에 단기간의 고강도 군사작전에 대비할 것을 요청했으며, 이란의 핵시설과 주요 인프라를 겨냥한 미국·이스라엘의 합동 공습 가능성이 제기됨. 미군은 텍사스주에 배치된 패트리엇 방공체계를 중동으로 이동시키고, 취약 기지의 병력을 재배치하는 한편 탄약 재보급과 폭격기·전투기 출격 준비를 진행 중. 다음 달에는 항공모함 강습단과 해병원정대도 각각 추가 배치될 예정. 트럼프 대통령의 최종 공격 결정은 내려지지 않았으나, 소식통들은 중간선거 이후 대규모 공습을 감행하는 방향으로 기울고 있다고 전함. 중동 중재국들의 외교적 노력에도 협상 진전이 없는 가운데, 미국의 군사적 대비 태세 강화로 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조되는 모습.
# 중국
CXMT, 수율 20~30%에도 두 달 내 HBM3E 제한 생산 착수 계획. 로이터는 소식통을 인용해 CXMT가 HBM3E 샘플을 중국 AI 반도체 설계업체 여러 곳에 보냈다고 보도. 수율은 SK하이닉스의 70%에 크게 못 미치며, 테스트 성능도 SK하이닉스의 HBM3E보다 이전 세대인 HBM3에 가까운 수준. 중국 AI 반도체 업체들이 생산 확대에 필요한 고급 메모리를 충분히 확보하지 못해 낮은 수율에도 사업을 추진하는 상황이며, 올해 2분기 세계 HBM 매출 비중은 SK하이닉스 50%, 삼성전자 33%, 마이크론 18%인 것으로 알려짐
# 한국
9월 거주자 외화예금, 기업의 달러화 예금 증가에 힘입어 전월 대비 140억9,000만달러 증가한 1,547억1,000만달러 기록. 한국은행에 따르면 기업예금은 전월 대비 131억1,000만달러 증가한 1,366억달러로 전체 증가분의 대부분을 차지했으며, 개인예금도 9억8,000만달러 늘어난 181억1,000만달러로 집계. 통화별로는 달러화 예금이 129억9,000만달러 증가한 1,329억달러로 전체 외화예금의 85.9%를 차지했으며, 엔화와 유로화 예금도 각각 5억5,000만달러, 3억7,000만달러 증가. 은행별로는 국내은행 예금이 91억8,000만달러, 외국은행 국내지점 예금이 49억1,000만달러 증가
# 기타
캐나다중앙은행(BOC), 에너지발 물가 확산 차단을 위해 기준금리를 2.25%에서 2.50%로 25bp 인상. 2023년 7월 이후 3년 3개월 만의 인상으로, 7회 연속 동결에서 긴축으로 전환. 티프 맥클렘 총재는 추가 인상이 필요할 수 있으나 불확실성을 고려해 신중하게 접근하겠다고 언급. BOC는 내년 물가상승률 전망을 2.0%에서 3.1%로, 올해 성장률 전망을 0.7%에서 1.0%로 상향
# 경제지표
미국, FOMC 기준금리 결정: 4.00 (예상치: 4.00, 이전치: 4.00)
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