[장 중 시황] 저가매수 반등 하루 만에 반납, KOSPI 5,500선 지지력 테스트 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI -4

[장 중 시황] 저가매수 반등 하루 만에 반납, KOSPI 5,500선 지지력 테스트 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]

- 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI -4.32% 하락 / 5,519.09pt
(KOSDAQ: -3.16% 하락 / 783.34pt)
- 원/달러 환율 1329원 (-4.1원, 종가대비)
- 업종 Top3: 음식료·담배(-0.64%), 부동산(-1.05%), 통신(-1.68%)
- 업종 Bottom3: 운송장비·부품(-7.39%), 의료·정밀기기(-6.31%), 화학(-6.18%)

- 국내증시 흐름 및 코멘트
외국인, 기관 동반 순매도에 증시 낙폭 확대
코스피: 외국인 -7,820 억원 순매도 / 기관 -9,160 억원 순매도 / 개인 +10,943 억원 순매수
코스닥: 외국인 -2,442 억원 순매도 / 기관 -612 억원 순매도 / 개인 +3,089 억원 순매수

*코스피200선물: 외국인 -8,717 억원 순매도 / 기관 +8,103 억원 순매수 / 개인 +478 억원 순매수
*국고채3년선물: 외국인 +4,510 억원 순매수 / 기관 -4,249 억원 순매도 / 개인 -260 억원 순매도

- 국내 증시는 외국인과 기관 투자자의 동반 순매도로 재차 약세. 투자심리 회복이 지연되는 가운데 KOSPI는 5,500선 지지력 테스트 전개

최근 코어위브발 AI 신용 우려가 반도체 투자심리를 제한했으나, 전일에는 낙폭 과다 인식에 따른 저가매수세가 유입되며 반등. 미국 증시에서도 반발매수세가 유입된 가운데, 골드만삭스가 코어위브의 부채 우려를 과도하다고 평가한 점도 투자심리 개선에 긍정적으로 작용

그러나 AI를 둘러싼 신용·수익성 우려가 완전히 해소되지 못하며 반등의 지속성은 제한적. 여기에 트럼프 대통령 명의 계좌에서 마이크론, AMD 등 반도체주를 매도했다는 소식도 AI 투자심리를 약화

이에 전일 반등에 따른 차익실현 매물이 출회되며 증시는 재차 약세 전환. 다만 반등폭이 제한적이었던 반도체 업종은 상대적으로 낙폭이 크지 않았던 반면, 방산·조선·원전 등 전일 강세를 보였던 업종을 중심으로 하락폭 확대

원화 강세가 지속되는 점이 수출주에 부담. 최근 달러-원 환율이 1,330원대까지 하락하면서 수출기업의 실적에 대한 우려가 수출주 전반의 하방 압력으로 작용

한편 중동발 지정학적 불확실성에 따른 국제 유가 부담도 지속. 예멘 후티 반군의 사우디 에너지 시설 공격이 이어지는 가운데, 이란 외무장관도 호르무즈 해협의 불안정에 대한 책임을 미국에 돌리며 중동 지역의 긴장감 지속

채권금리 상승에 따른 밸류에이션 부담도 여전. 프랑스의 재정·정치 불확실성에 이탈리아의 대규모 시위 확산까지 겹치며 유럽 국채금리 상승. 프랑스 10년물 국채금리는 4.9%를 넘어섰으며, 미국채 10년물 금리도 재차 5.1%를 상회하면서 증시 하방 압력으로 작용

- Macro 부담 지속되는 가운데, 외국인, 기관 동반 순매도에 대부분 업종 약세

방산 업종의 약세 뚜렷. 실적 시즌을 앞두고 실적 전망치 하향 조정 우려 존재. 한화에어로스페이스(-12.6%), 한화시스템(-13.7%), LIG디펜스앤에어로스페이스(-9.1%), 현대로템(-13.6%) 등 하락

조선 업종도 약세. 최근 달러-원 환율 하락에 따른 환차손 부담 부각. HD현대중공업(-8.7%), HD한국조선해양(-6.6%), 한화엔진(-7.5%), 삼성중공업(-5.4%) 등 약세

2차전지/화학 업종도 약세 뚜렷. 에코프로머티(-8.5%), 롯데케미칼(-7.6%), LG화학(-8.0%) 등 약세 전개했고, OCI홀딩스(-8.0%), 한화솔루션(-8.7%) 등 태양광도 나란히 하락

반도체 업종에서 삼성전자(-3.9%), SK하이닉스(-4.9%), 한미반도체(-5.4%) 등도 약세

- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트

미국S&P500선물(-0.03%)
: 트럼프, 농촌 지지층 경윳값 불만 고조에 "수확철 10조원 지원"

중국상해종합지수(-0.38%), 홍콩항셍지수(-1.24%)
: 中 '사실상 기준금리' 17개월 연속동결…1년물 3.0%·5년물 3.5%

일본니케이225(-1.49%)
: 日미쓰비시·대만 폭스콘 EV 동맹…합작법인 설립해 中에 대응


[대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널]
https://telegram.me/daishinstrategy