[장 중 시황] KOSPI의 차별적 약세, Macro 부담 완화에도 Micro 모멘텀 역부족 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]
- 국내 증시 수익률(14시 20분): KOSPI -3.14% 하락 / 6,418.13pt
(KOSDAQ: -4.08% 하락 / 855.89pt)
- 원/달러 환율 1,335.2원 (-6.8원, 종가대비)
- 업종 Top3: 운송·창고(+2.97%), 음식료·담배(+1.14%), 보험(+1.14%)
- 업종 Bottom3: 기계·장비(-6.15%), 건설(-4.18%), 전기·전자(-3.97%)
- 국내증시 흐름 및 코멘트
기관 수급 공백 속 외국인 투자자의 순매도 확대되며 낙폭 확대
코스피: 외국인 -15,050 억원 순매도 / 기관 -636 억원 순매도 / 개인 +9,737 억원 순매수
코스닥: 외국인 -991 억원 순매도 / 기관 -1,588 억원 순매도 / 개인 +2,624 억원 순매수
*코스피200선물: 외국인 -1,512 억원 순매도 / 기관 +3,034 억원 순매수 / 개인 -1,295 억원 순매도
*국고채3년선물: 외국인 +31,580 억원 순매수 / 기관 -31,434 억원 순매도 / 개인 -145 억원 순매도
- 국내 증시는 뚜렷한 상승 모멘텀이 부재한 가운데, 외국인 순매도가 이어지며 약세 전개. KOSPI는 4거래일, KOSDAQ은 3거래일 연속 하락세
WTI 선물은 상승폭을 반납하며 90달러 수준까지 후퇴. 트럼프 대통령은 러시아와 우크라이나가 에너지 휴전에 합의했다고 밝히고, 러시아산 디젤 30만톤 공급 계획을 발표. 여기에 이란 외무장관이 사우디와 예멘 후티 간 대화 중재 의사를 밝힌 점도 유가 하방 압력으로 작용
유가 상승세가 진정되면서 미국채 10년물 금리도 상승폭을 일부 반납. 여전히 5.24% 수준으로 높은 금리를 유지하고 있지만, 상승세가 진정된 점은 긍정적. 향후 14일 발표되는 미국 9월 CPI에서 근원 물가 둔화세가 확인될 경우 금리 하향 안정화에 힘을 실어줄 것으로 예상
다만 Macro 부담 완화에도 Micro 모멘텀은 투자심리 반전을 이끌지 못하는 상황. OpenAI의 연환산 매출이 500억달러 수준이라는 보도로 AI 투자심리가 위축. 블룸버그 후속 보도에서 연말까지 700억달러 달성이 가능하다는 전망이 제기되며 과도한 우려는 완화되었지만, AI 관련 투자심리 회복은 제한적
한국 10월 1~10일 수출은 261억달러(+102% YoY)를 기록했으며, 일평균 수출도 47.5억달러(+28.5%)로 역대 최대치 경신. 특히 반도체 수출은 122억달러(+170.9%)로 급증하며 견조한 업황과 실적 개선 기대를 뒷받침. 다만 수출 호조에도 시장 반응은 제한적이었으며, 투자심리를 반전시키기에는 역부족
결국 매크로 부담 완화와 견조한 실적 펀더멘털에도 수급 부진이 지수 반등을 제약. 특히 삼성전자 자사주 매입에 따른 기타법인 순매수가 종료되면서 지수 하방 지지력도 약화. 향후 미국 9월 CPI를 통한 금리 부담 완화와 TSMC·ASML 실적을 통한 반도체 업황 호조가 재확인될 경우 반등 탄력이 강화될 것으로 예상
- 외국인 투매에 업종 전반적으로 약세 전개. 해운, 소비재 등은 순환매로 강세
반도체 업종 약세. 삼성전자(-3.8%)가 호실적에도 셀온 매물 출회 지속되자 투자심리 위축. SK하이닉스(-4.1%), SK스퀘어(-5.1%), 한미반도체(-6.7%) 등 약세
원전 업종도 차익매물 출회되며 약세. 두산에너빌리티(-7.6%), 현대건설(-6.6%), 한전기술(-8.7%) 등 하락
AI 밸류체인 내 투자심리도 약화되며 효성중공업(-10.1%), HD현대일렉트릭(-3.8%), LS ELECTRIC(-5.3%) 등 하락
반면, 해운 업종은 운임비 상승에 따른 실적 기대감이 긍정적. HMM(+5.8%), 팬오션(+7.6%), 현대글로비스(+0.6%) 등 강세
그외 삼양식품(+2.4%), 동서(+3.2%), 이마트(+4.1%), BGF리테일(+2.5%) 등 순환매 전개
- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트
미국S&P500선물(+0.32%)
: 빚투 폭증' 우려에 9월 AI 관련 부채조달액 절반 뚝
중국상해종합지수(-0.21%), 홍콩항셍지수(+0.04%)
: 美기업도 中 AI·로봇 부품 의존…미중 디커플링 한계
일본니케이225(-0.02%)
: 日 "北, 탄도미사일 추정체 잇따라 발사…EEZ 밖 낙하"
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