За законами США, кожен інституційний інвестор або фонд, який управляє активами на суму понад $100 млн, зобов'язаний щокварталу звітувати перед регулятором про свої позиції.
Цей звіт називається
Форма 13F. Саме з нього ми дізнаємося, що купують і продають Воррен Баффет, Рей Даліо, Білл Акман та інші фінансові кити.🧐 Де знайти ці звіти?
Першоджерело — база даних EDGAR на сайті комісії SEC. Але для зручності краще використовувати безкоштовні сервіси-агрегатори, такі як Dataroma або WhaleWisdom. Вони візуалізують ці дані і дозволяють легко відстежувати зміни в портфелях.
Якщо подивитися на зведені дані звітів 13F по найбільших інвесторах за другий квартал 2026 року, вимальовується дуже цікава картина.
🟢 Що купували найчастіше (нові позиції/докупівля):
🪟 Microsoft — 12 фондів
📖 Meta — 10 фондів
🔍 Alphabet (Google), 🛒 Amazon, 🤔 S&P Global — по 9 фондів
💳 Visa, 💳 Mastercard — по 8 фондів
🔴 Що продавали найчастіше (скорочували/закривали):
🪟 Microsoft, 🛒 Amazon — по 19 фондів
💳 Visa — 13 фондів
📖 Meta — 11 фондів
💳 Mastercard — 10 фондів
🤔 S&P Global — 6 фондів
😄 Як бачите, списки компаній плюс-мінус однакові.
Це означає, що у великих фондів, які мають доступ до найкращої інформації, необмежених ресурсів, команд аналітиків та інсайдів, думки щодо одних і тих самих активів — діаметрально протилежні.
Лідером як покупок, так і продажів став Microsoft. І тут ми бачимо, як два геніальні інвестори, дивлячись на одні й ті самі дані, приймають абсолютно різні рішення:
💷 Кріс Хон повністю продав MSFT, хоча це було майже 17% його портфеля. Причина: він вважає, що штучний інтелект (як-от Claude) поступово забирає цінність у MS Office. Свій капітал він переклав у Google (до речі, туди ж Воррен Баффет заніс $38 млрд).
👨🦳 Білл Акман робить рівно протилежне — він відкриває нову гігантську позицію в Microsoft на $2 млрд.
😉 Сліпо копіювати угоди фондів чи інвесторів — це шлях в нікуди. Фонд може продавати акцію не через те, що бізнес поганий, а щоб повернути кеш клієнтам, покрити збитки або зробити планове ребалансування. Ну і шукайте логіку, яка стоїть за рішенням. Важливо не ТЕ, що вони купили, а ЧОМУ вони це зробили.
🔘Спільнота
🔘Опціони для інвестора
🔘Калькулятор