Тому, хто ще не бачив відео про побудову портфеля з некорельованих активів, 📱 раджу переглянути за лінком.
📱 В цьому відео розказав про те, які існують ETF фонди та як їх обирати.
Але окрім методів поєднання активів в портфелі існують ще фундаментальні принципи управління портфелем.
Бо навіть ідеальна алокація на день Х через рік вже не буде ідеальною — ринок змінюється, а статична структура — ні.
1️⃣ Strategic Asset Allocation (Стратегічна алокація).
Довгостроковий скелет портфеля — фіксований набір класів активів і базові пропорції, розраховані під ваш горизонт і толерантність до ризику.
▫️ Суть: Визначити фундамент один раз, надовго, на основі очікуваної дохідності й ризику кожного класу активів.
▫️ Сценарій: Основа для будь-якого портфеля, незалежно від того, наскільки активно ви плануєте ним керувати далі.
▫️ Плюси: Дисципліна, низькі витрати на управління, захист від емоційних рішень.
▫️ Мінуси: Не реагує на зміну макроумов.
2️⃣ Tactical Asset Allocation (Тактична алокація).
Той самий набір активів зі SAA, але з дозволеними відхиленнями від базових часток залежно від поточної макрокартини.
▫️ Суть: Тимчасово збільшити чи зменшити частку класу активів у визначених межах, не змінюючи структуру портфеля як таку.
▫️ Сценарій: Коли є чіткий макросигнал (наприклад, цикл підвищення ставок) і бажання на нього відреагувати, не перебудовуючи портфель з нуля.
▫️Плюси: Гнучкість без втрати дисципліни SAA, можливість пом'якшити просадки в конкретних сценаріях.
▫️ Мінуси: Вимагає систематичного прийняття рішень — інакше "тактика" перетворюється на спробу вгадати ринок, що статистично програє SAA на довгому горизонті.
3️⃣ Core + Satellite (Ядро + супутники).
Розподіл портфеля на дві частини: стабільне пасивне ядро і невелику активну частину.
▫️ Суть: Основна маса капіталу (core) залишається в пасивних, диверсифікованих, недорогих інструментах. Менша частина (satellite) — простір для точкових активних рішень.
▫️ Сценарій: Коли хочеться і дисципліни пасивного інвестування, і можливості реалізувати конкретні тактичні чи тематичні ідеї — без ризику для всього капіталу.
▫️ Плюси: Обмежує шкоду від невдалих активних рішень, зберігаючи потенціал їхнього успіху.
▫️ Мінуси: Потребує чіткого визначення межі "скільки капіталу можна ризикувати на супутники" — розмите правило часто призводить до поступового "розповзання" satellite-частини.
4️⃣ Option Overlay (Опціонна накладка).
Шар деривативів поверх уже існуючого портфеля — не заміна базових активів, а інструмент керування ризиком і асиметрією долей.
▫️ Суть: Використовувати опціони не як окрему спекулятивну ставку, а як накладку на наявні позиції — для хеджування, генерації доходу або зміни профілю ризик/дохідність.
▫️ Сценарій: Коли базова структура портфеля вже влаштовує, але хочеться впливати на просадки активніше, ніж дозволяє просте тримання активів.
▫️ Плюси: Можливість формувати асиметричні позиції (обмежений ризик, розширений потенціал), реагувати на волатильність, а не лише на напрямок ціни.
▫️ Мінуси: Найвищий поріг входу з точки зору знань і дисципліни серед усіх чотирьох рівнів. Помилки тут коштують дорожче, ніж помилки в SAA чи TAA.
👉 Який з цих рівнів ви вже свідомо використовуєте у своєму портфелі?
🔘Спільнота
🔘Опціони для інвестора
🔘Калькулятор