[26Q3 Preview] AMD: 데이터센터 매출 가속과 잉여현금흐름 정상화가 관건, 투자의견 매수 하향 [대신증권 조재운] #조재운 #AMD 4분기 가이던스 AMD 3분기 실적

[26Q3 Preview] AMD: 데이터센터 매출 가속과 잉여현금흐름 정상화가 관건, 투자의견 매수 하향
[대신증권 조재운]
#조재운 #AMD
4분기 가이던스
AMD 3분기 실적 발표, 4분기 가이던스에 관심 집중, 데이터센터 매출 가속과 잉여현금흐름 정상화가 주가 방향 결정

#데이터센터 #매출
데이터센터 전망
Data Center 비중 60% 근접 여부가 2027년 두 배 전망의 첫 검증대, EPYC 6세대 양산과 Instinct MI400·Helios 초기 출하에 따른 성장 확인

#현금흐름 #비용
현금흐름 관건
2분기 감소한 잉여현금흐름의 일시적 요인 여부 확인, Helios 랙과 MI400 램프 위한 선투자 및 운전자본 부담 관찰 필요

📎PDF | ➡️리포트| 🔴AI요약/해설