[3Q26 Preview] 한국전력: 저평가 국면 진입.

[3Q26 Preview] 한국전력: 저평가 국면 진입. 단, 유가 하향 안정화 필요
[대신증권 허민호]
#허민호 #한국전력
목표가 조정
투자의견 '매수' 유지, 목표주가 40,000원으로 하향 조정. 유가 하향 안정화 및 실적 개선 기대감은 유효.

#한국전력 #실적
3분기 실적 전망
3Q26 매출액 27.0조원(-2.2% YoY), 영업이익 3.1조원(-45.3% YoY) 예상. 원전 가동률 회복에도 불구, 연료비 상승 등이 감익 요인.

#한국전력 #해외원전
해외원전 사업 기대
미국 APR1400 건설, 베트남 원전 시장 등 해외 원전 건설 사업 확대 기대감은 유효. 2035년 해외 원전 사업 가치 10.3조원 전망.

#한국전력 #저평가
현재 주가 및 투자 의견
현재 주가는 12MF PBR 0.35배로 하락, 악재 대부분 반영. 중장기적 접근 필요.

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