[3Q26 Preview] 캐터필러: 관세 환급분 제외 영업이익률 20% 유지 여부, 투자의견 매수 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #캐터필러 실적 전망 캐터필러 26Q3 실적

[3Q26 Preview] 캐터필러: 관세 환급분 제외 영업이익률 20% 유지 여부, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #캐터필러
실적 전망
캐터필러 26Q3 실적 발표, 관세 환급 제외 영업이익률 20% 유지 여부가 핵심. 주가와 옵션 시장은 변동성 반영, 투자 의견은 매수 유지.

#북미 #아시아
지역별 성장
건설산업 북미 매출 50% 성장, 아시아·태평양은 4% 성장. 북미 집중 성장 지속 여부, 아시아 회복세가 관건.

#가이던스 #밸류에이션
향후 전망
상회 시 환급 없는 20% 영업이익률 유지, 건설 모멘텀 지속 여부가 주가 재평가 명분. 부합 시 가이던스 및 설비투자 계획 변화가 주가 결정 요인.

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