[3Q26 Preview] 서던컴퍼니: 성수기 매출 정상화 여부가 관건, 투자의견 매수 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #사던컴퍼니 매출 정상화 관건 2분기 매출 정체, 성수기

[3Q26 Preview] 서던컴퍼니: 성수기 매출 정상화 여부가 관건, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #사던컴퍼니
매출 정상화 관건
2분기 매출 정체, 성수기 해소 여부 주목. 11월 5일 발표, 매출 정상화 시 FY26 가이던스 상단 재확인 가능성.

#실적 #이익
이익 눈높이
3분기 컨센서스 상회 시 서프라이즈 폭 좁아질 수 있음. 전환사채 영향으로 주당순이익 상단 제약 우려.

#계약 #성장
대형 계약 확인
OpenAI 프로젝트 전력 공급 계약은 실물화. 자본계획 숫자 정체, 향후 실현 여부 관건.

#목표주가 #변동성
목표가 하향
셀사이드 목표주가 일제히 하향 조정. 시장, 매출 정체 및 조달 부담 하방 시나리오 반영.

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