[3Q26 Preview] 윌리엄스 컴퍼니스: 조정 EBITDA 성장률 6.

[3Q26 Preview] 윌리엄스 컴퍼니스: 조정 EBITDA 성장률 6.3%가 저점인지 확인, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #윌리엄스컴퍼니스
실적 저점 확인
3분기 실적 발표에서 둔화된 조정 EBITDA 성장률이 저점인지 여부가 가장 큰 관심사.

#인수효과 #손익비교
인수와 손익 비교
Momentum Midstream 인수 효과로 손익 비교가 어려워졌으며, 가이던스 상향은 인수 효과에 의존.

#밸류에이션 #성장전제
밸류에이션 프리미엄
현재 밸류에이션 프리미엄은 유기적 성장 회복을 전제하고 있으며, 이번 실적이 프리미엄 유지 여부를 결정.

#주가소외 #옵션쏠림
주가 반등 소외
에너지 섹터 반등에서 소외된 주가는 실적 발표 결과에 따라 회복 또는 프리미엄 축소 압력 예상.

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