📝 핵심적 본문 요약
저금리 시대 주식 시장 강세가 60/40 포트폴리오의 채권 부진을 상쇄하며 분산 투자 효과가 입증되었다. 우량 채권 금리가 20년 만에 5%를 상회하면서 채권이 다시 포트폴리오의 안정적 수익원 역할을 회복하였다. 방치된 포트폴리오의 주식 비중이 77%까지 확대되어 원래 목표 비중으로 리밸런싱할 시점이다.
(#피우스 #jeunkim)
✨(In)sight
글로벌 금리 정상화 국면에서 채권과 주식의 상대적 매력이 재편되고 있다. 60/40 벤치마크는 주식 강세로 77/23까지 표류했으나, 금리 상승으로 채권의 캐리 수익이 회복되며 리밸런싱 유인이 커졌다. 미국 우량 회사채와 국채 금리가 5%를 상회하는 환경에서 주식 대비 채권의 위험조정 수익 매력이 부각된다. 다만 AI 인프라 투자 지속성과 경기 침체 가능성이 공존해 강세장 연장과 조정이 교차할 수 있다. 리밸런싱은 수익 극대화가 아닌 위험 감수 성향에 맞춘 비중 복원을 목표로 하며, 변동성 확대 시점에서 포트폴리오 방어력을 확보하는 수단이다. 채권 금리가 높아진 지금, 주식 쏠림을 줄이고 원래 비중으로 되돌리는 것이 합리적이다.
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