도미노피자(DPZ), 3Q26 EPS 예상 상회에도 기존점 매출 성장 둔화
*주요 실적
- 매출 11.86억 달러(+3.4% YoY), 컨센서스 11.70억 달러 상회
- EPS 4.60달러(+12.7% YoY), 컨센서스 4.36달러 대비 5.5% 상회
- 영업이익 2.42억 달러(+8.3% YoY), 영업이익률 20.4%(+0.9%p YoY), 컨센서스 19.6% 상회
- 순이익 1.52억 달러(+9.2% YoY)
- 글로벌 소매판매 증가율 +3.2%(환율 영향 제외), 전년 동기 +6.3%에서 둔화
*핵심 운영지표
- 미국 기존점 매출 +0.3% YoY, 컨센서스 +0.3% 부합. 전년 동기 +5.2%에서 둔화
- 미국 직영점 기존점 매출 +1.0%, 컨센서스 +1.3% 하회. 가맹점 +0.3%, 컨센서스 +0.5% 하회
- 해외 기존점 매출 +0.2%(환율 영향 제외), 컨센서스 +0.9% 하회. 전년 동기 +1.7%에서 둔화
- 글로벌 소매판매는 미국 +2.1%, 해외 +4.3% 증가(환율 영향 제외)
- 분기 신규 매장 228개, 폐점 53개로 순증 175개. 미국 26개, 해외 149개 순증
- 분기 말 글로벌 매장 22,706개, 미국 7,257개, 해외 15,449개
*사업별 매출
- 미국 직영점 6,143만 달러(-25.8% YoY), 컨센서스 6,240만 달러 하회
- 미국 가맹점 로열티 및 수수료 1.66억 달러(+5.4% YoY), 컨센서스 1.63억 달러 상회
- 공급망 사업 7.46억 달러(+7.1% YoY), 컨센서스 7.27억 달러 상회
- 해외 가맹점 로열티 및 수수료 8,370만 달러(+6.6% YoY), 컨센서스 8,340만 달러 상회
*실적 특징
- 미국과 해외 기존점 매출 증가율이 각각 +0.3%, +0.2%에 그쳤으나, 신규 매장 증가와 공급망 사업 성장으로 전체 매출 +3.4% 기록
- 공급망 사업의 식자재 공급가격 +2.2% YoY 상승 및 주문량 증가가 매출 성장에 기여. 공급망 매출총이익률은 11.3%에서 12.2%로 개선
- 미국 일부 직영점의 가맹점 전환으로 직영점 매출 감소. 반면 미국과 해외 가맹점 로열티 수익 증가
- 영업이익 증가와 자사주 매입에 따른 유통주식 수 감소로 EPS 증가율(+12.7%)이 순이익 증가율(+9.2%) 상회
- 3분기 자사주 21.6만주를 7,360만 달러에 매입. 잔여 자사주 매입 승인액 11.5억 달러
- 2026년 1~3분기 누적 잉여현금흐름 4.60억 달러(-7.2% YoY). 광고 관련 지급 시점과 운전자본 변동 영향