[마이크로소프트 FY1Q27 실적, Azure 매출 48% 증가·실적 예상 상회에 시간외 주가 약 4% 상승]
*1분기 실적
-매출 922.8억 달러(+19% YoY), FactSet 컨센서스 906.2억 달러를 1.8% 상회
-EPS 4.89달러(+18% YoY), 컨센서스 4.71달러를 3.8% 상회
-영업이익 459.2억 달러(+21% YoY), 컨센서스 440.7억 달러를 4.2% 상회
-매출총이익률 67.8%, 컨센서스 67.2%를 60bp 상회
-영업이익률 49.8%, 컨센서스 48.6%를 120bp 상회
-영업비용 166.4억 달러, 컨센서스 169.5억 달러 하회
-클라우드 매출 증가와 비용 관리가 실적 개선 견인. OpenAI 투자손익을 제외한 순이익은 364.2억 달러(+18% YoY)
*사업부별 실적
-에이전트 및 인프라(Agents and Infra): 매출 768.0억 달러(+25% YoY), 컨센서스 756.3억 달러 상회
-Azure: 매출 331.7억 달러(+48% YoY), 컨센서스 323.2억 달러를 2.6% 상회
-Microsoft 365 클라우드: 매출 277.8억 달러(+17% YoY), 컨센서스 273.7억 달러 상회
-생산성 및 서버 라이선스: 매출 84.1억 달러, 컨센서스 85.5억 달러 하회
-산업별 솔루션: 매출 53.4억 달러, 컨센서스 53.6억 달러 소폭 하회
-에이전트 및 인프라 영업이익 405.6억 달러(+24% YoY)
-기기 및 소비자(Devices and Consumer): 매출 154.8억 달러(-3% YoY), 컨센서스 150.5억 달러 상회
-검색 및 광고: 매출 65.5억 달러, 컨센서스 64.9억 달러 상회
-Xbox: 매출 53.8억 달러, 컨센서스 50.5억 달러 상회
-Windows OEM 및 기기: 매출 35.5억 달러(-22% YoY), 컨센서스 35.7억 달러 소폭 하회
*Azure 및 AI 클라우드 사업
-Microsoft Cloud 매출 639억 달러(+30% YoY), 환율 영향을 제외한 성장률은 31%
-Azure 매출 성장률은 전분기 +43%에서 +48%로 확대. FactSet 예상 성장률 45.2% 상회
-Azure 매출 증가율은 회사가 제시했던 44~45% 전망도 상회
-기업의 AI 인프라 및 클라우드 서비스 이용 확대가 성장 견인
-Microsoft 365 기업용 클라우드 매출은 전년 대비 17% 증가. 전년 동기의 매출 인식 효과를 조정하면 18% 증가
-상업용 잔여 계약금액(RPO)은 6,770억 달러(+73% YoY)로 증가
-대규모 계약잔고 확대가 향후 클라우드 매출 성장의 기반으로 작용
*설비투자 및 현금흐름
-영업현금흐름 580억 달러(+29% YoY), FactSet 컨센서스 540억 달러를 7.4% 상회
-설비투자 393.7억 달러로 전년 대비 약 103% 증가. 컨센서스 465.4억 달러 하회
-금융리스를 포함한 설비투자는 452억 달러로 컨센서스 506.7억 달러를 10.8% 하회
-영업현금흐름에서 현금 설비투자를 차감한 잉여현금흐름은 약 186.3억 달러
-클라우드와 AI 인프라 투자 확대에도 설비투자가 시장 예상보다 적었으며, 영업현금흐름은 컨센서스 상회
-데이터센터 설비투자가 전년 대비 크게 증가한 만큼 향후 AI 투자에 따른 현금창출력 변화가 중요
*주요 사업 동향
-2026년 9월부터 사업부 보고체계를 에이전트 및 인프라, 기기 및 소비자로 개편
-에이전트 및 인프라 부문에는 Azure, Microsoft 365 클라우드, 산업별 솔루션과 서버 사업 등이 포함
-경영진은 기업이 자체 AI 시스템을 구축하고 운영할 수 있도록 성능과 비용 효율을 개선하고 있다고 설명
-상업용 계약잔고 증가와 Azure 성장률 확대가 기업의 클라우드 및 AI 서비스 수요를 뒷받침
-1분기 배당금과 자사주 매입을 통해 주주에게 약 102억 달러 환원
https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2027-q1/press-release-webcast