[씨게이트 FY1Q27 실적, 데이터센터 HDD 수요와 가격 상승에 사상 최고 수익성]
*1분기 실적
-매출 42.33억 달러(+61% YoY, +17% QoQ)
-비GAAP EPS 7.68달러(+194% YoY), 컨센서스 7.45달러 상회
-GAAP EPS 7.59달러, 전년 동기 2.43달러 대비 증가
-비GAAP 매출총이익률 57.8%(+1,770bp YoY, +510bp QoQ), 컨센서스 57.3% 상회
-비GAAP 영업이익률 50.7%(+2,170bp YoY, +610bp QoQ), 컨센서스 50.2% 상회
-비GAAP 영업이익 21.47억 달러, 전년 동기 7.63억 달러 대비 약 2.8배 증가
-영업현금흐름 16.90억 달러(+218% YoY), 컨센서스 17.1억 달러 소폭 하회
-잉여현금흐름 14.79억 달러(+246% YoY), 컨센서스 14.0억 달러 상회
*사업별 실적
-데이터센터: 매출 34.49억 달러(+63% YoY, +18% QoQ), 컨센서스 33.7억 달러 상회. 전체 매출의 81% 차지
-엣지 IoT: 매출 7.84억 달러(+52% YoY, +13% QoQ), 컨센서스 7.26억 달러 상회
-전체 HDD 출하 용량 220EB(+21% YoY), 전분기 대비 +1%
-니어라인 HDD 출하 용량 198EB(+24% YoY), 전체 출하 용량의 90% 차지
-비니어라인 HDD 출하 용량 22EB, 전분기 대비 3% 감소
-출하 용량 증가율을 상회하는 매출 성장으로 고용량 제품 판매 확대와 가격 상승 효과 확인
*데이터센터 수요 및 공급 동향
-클라우드 고객이 데이터센터용 HDD 수요 주도, 클라우드 관련 매출 12개 분기 연속 증가
-기업 및 OEM 고객 매출도 6개 분기 연속 증가, 전년 동기와 전분기 대비 두 자릿수 성장
-데이터 생성·보관·재활용 수요 증가가 클라우드와 기업용 스토리지 시장 성장 견인
-2028년까지 공급할 데이터센터용 니어라인 HDD 물량 대부분이 고객에게 배정된 상태
-일부 클라우드 고객과는 2030년까지 공급계약 확보
-고객 수요의 장기 가시성을 바탕으로 생산량 확대보다 드라이브당 저장 용량 증가에 집중
-고객 수요 확대와 가격 중심의 판매 전략이 매출총이익률 개선에 기여
*HAMR 기술 및 생산 전략
-열보조자기기록(HAMR) 기술 기반 Mozaic 플랫폼을 통해 HDD 한 개당 저장 용량 확대 추진
-Mozaic 4 제품은 주요 클라우드 서비스 사업자 2곳을 대상으로 양산 확대 진행
-추가 클라우드 및 기업·OEM 고객의 제품 인증은 향후 수개월 내 완료 예상
-Mozaic 5 제품은 2027년 말 고객 인증용 출하 개시 계획
-실험실 환경에서 디스크 한 장당 8TB 저장 용량 구현
-HAMR 기술을 활용해 HDD 생산 대수를 크게 늘리지 않고도 전체 저장 용량 확대 추진
*2027 회계연도 2분기 가이던스
-매출 47억~49억 달러, 중간값 48억 달러로 전분기 대비 약 13% 증가 전망
-비GAAP EPS 9.00~9.40달러, 중간값 9.20달러로 전분기 대비 약 20% 증가 전망
-비GAAP 영업이익률 50%대 중반 수준으로 확대 예상, 1분기 50.7% 대비 추가 개선
-비GAAP 영업비용 약 3억 달러 전망, 1분기와 유사한 수준
-비GAAP 기준 법인세율 약 16% 전망
*재무구조 및 주주환원
-1분기 차입금 원금 약 12억 달러 상환, 분기 말 총차입금 원금 약 24억 달러로 축소
-분기 종료 이후 고금리 회사채 7.5억 달러 추가 상환, 총차입금 원금 약 16억 달러로 감소
-순차입금/최근 12개월 조정 EBITDA 비율 0.2배, 전년 동기 1.5배에서 개선
-분기 말 현금 12.58억 달러, 미사용 회전신용한도 포함 유동성 약 26억 달러
-1분기 자사주 4억 달러 매입, 배당금 1.68억 달러 지급
-분기 배당금을 주당 0.74달러에서 0.76달러로 약 3% 인상
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