금일(10.

금일(10.12) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

○ 리서치보고서: 아모텍
- AI 고도화가 이끄는 MLCC 시대
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<체크포인트 >

■ 2월 Marvell향 AI용 MLCC 승인 완료 및 Coherent향 공급 개시. 고속 광통신용 BBC를 중심으로 글로벌 업체 약 15개사 대상 신규 고객 확보 추진 중. 2027년 추가 고객 승인 및 양산 물량 확대에 따른 MLCC 매출 성장 본격화 여부 확인 필요

■ 전장용 BLDC 모터에서 로봇 액추에이터로 사업영역 확대 추진. 2026년 모터 매출 약 900억원 예상, 자동차용 모터 설계·제어 기술과 양산 경험을 기반으로 로봇 시장 진입 추진. 아모에코로보시스템즈 등 계열사와의 협업을 통한 로봇 사업 확대 가능성도 존재. 로봇용 제품의 경쟁력 확보 및 실제 공급 프로젝트 구체화 여부에 주목할 필요가 있음

■ 2026년 매출액 2,630억원(+3.6% YoY), 영업이익 83억원(+51.5%), OPM 3.2% 전망. 상반기 안테나 부진으로 수익성 회복이 지연됐으 나, 하반기 AI용 MLCC 매출 확대와 제품 믹스 개선에 따른 이익 성장 예상. 2027년 MLCC 가동률 상승 및 수익성 개선이 주요 변수

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