●2027년, 원전의 시간이 다시 시작되는 이유 (1편) 지금 AI 산업은 반도체 확보 경쟁을 넘어 에너지 확보 경쟁으로 이동하고 있습니다.

●2027년, 원전의 시간이 다시 시작되는 이유 (1편)

지금 AI 산업은 반도체 확보 경쟁을 넘어 에너지 확보 경쟁으로 이동하고 있습니다.

AI 데이터센터는 24시간 안정적으로 전력을 공급받아야 합니다. 태양광과 풍력은 간헐성의 한계가 있고, 천연가스는 연료가격과 탄소배출 부담이 있습니다. 이 과정에서 높은 가동률을 유지하는 원전의 가치가 다시 부각되고 있습니다.

[빅테크가 원전의 가치를 재평가하다]

최근 움직임에 주목할 필요가 있습니다.

• 아마존(2026년 9월): 콘스텔레이션과 20년 계약, 출력증강 190MW 추진

• 구글(2026년 10월): 콘스텔레이션과 20년 계약, 11개 원자로에서 890MW 출력증강 추진

• 미국 DOE(2026년 10월): 비스트라 원전 현대화 및 신규 출력 433MW 확보를 위해 최대 42억 달러 조건부 대출 지원 발표

중요한 것은 빅테크가 단순히 원전에서 생산한 전기를 구매하는 것을 넘어, 기존 원전의 출력과 수명을 늘리기 위한 투자를 뒷받침하기 시작했다는 점입니다.

핵심은 새로운 원전보다 기존 원전의 출력증강(Uprate)입니다.

대형 원전을 새롭게 건설하려면 오랜 시간이 필요하고, SMR 역시 상용화까지 넘어야 할 과제가 많습니다.

반면 출력증강은 기존 원전의 터빈과 발전기, 제어시스템 등을 개선하거나 원자로의 허가 출력을 높여 더 많은 전력을 생산하는 방식입니다.

미국 정부도 UPRISE를 통해 기존 원전의 출력증강과 폐쇄 원전 재가동 등을 추진하며, 2027년까지 2.5GW, 2029년까지 누적 5GW의 추가 발전용량 확보를 목표로 하고 있습니다.

[2027년 원전 투자에서 주목할 변화]

저는 이번 원전 사이클이 과거와 다를 가능성에 주목합니다.

2024~2025년 원전 투자 열풍이 AI 전력 부족과 SMR의 미래에 대한 기대감이었다면, 이제는 빅테크의 장기계약과 실제 설비투자가 시작되고 있습니다.

주식시장은 현재 생산되는 전력보다 앞으로 확보해야 할 전력의 가치와 이를 가능하게 만드는 기업을 먼저 평가합니다.

저는 이것이 2027년 원전 섹터를 다시 살펴봐야 하는 이유라고 생각합니다.