🏦 골드만삭스 토론: "AI 투자가 하드웨어에서 응용 분야로 이동…시장은 ‘다음 AI 이야기’를 갈망한다" 전문 번역 ✅ 주요 멘트 정리 - AI에 대한 열기는 여전히 실재하나,

🏦 골드만삭스 토론: "AI 투자가 하드웨어에서 응용 분야로 이동…시장은 ‘다음 AI 이야기’를 갈망한다" 전문 번역


✅ 주요 멘트 정리

- AI에 대한 열기는 여전히 실재하나, 관심이 하드웨어에서 응용 분야로 변화(사이버 보안, 데이터 인프라)

- 3분기 실적에서는 27년 컨센서스 확인이 핵심일 것, 현재 시장 컨센서스 이익 증가율을 양호하나 27년 들어가면서 어느정도 둔화 예상

- AI Capex가 지속되더라도, 같은 속도로 늘어나지는 않을 것 -> 일부 반도체 기업들에게 28년 가시성에 대한 질문이 진행되는 상황

- 28년 이후의 불확실성은 반도체 업종 전반의 밸류에이션 배수를 누르는 부담으로 작용, 향후 12 ~ 15개월 가시성 확보와 28년 이후의 반도체 업황을 설명해야하는 숙제를 받은 상황

- 일반적으로 중간선거 한달 전부터, 정치 이슈가 떠들석 해야하는데...지금 시장은 그렇지 않음 -> Why?, 이유는 AI와 거시경제 상황 때문

- 앞으로 1 ~ 2년동안 큰 정책의 변화가 일어날 가능성이 낮다는 판단 때문

- 그럼에도, 선거 전 위험 프리미엄이 쌓이고, 10월 무렵부터 위험 프리미엄 완화 전망

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