💾 DS투자증권: AI 혁명은 계속된다, 지금은 마지막 진통 구간 - 지난주 AI 관련주 시가총액 약 2.

💾 DS투자증권: AI 혁명은 계속된다, 지금은 마지막 진통 구간

- 지난주 AI 관련주 시가총액 약 2.2조달러 감소
- 조달금리 상승 & 레버리지 자금의 강제 청산이 급락을 키움

- 헤지펀드는 2025년 이후 늘려온 AI 투자분을 일주일 사이 대거 정리
- 순레버리지는 역사적 저점 수준

- 삼성전자·SK하이닉스는 10/2 이후 주가 -26%, 선행 EPS +1%
- 삼성전자·SK하이닉스 PER은 4.3배→3.1배
- AI 하드웨어 PER도 15.0배로 7월 저점 16.9배 하회
- 이익이 유지되는 가운데 업스트림(AI 반도체·메모리)에 할인 집중

- 핵심은 기업용 AI 수요 확인
- 10/28~29 빅테크 실적 등을 통해 매출 성장이 확인되면, 수요 의심과 조달 우려가 함께 완화될 것

→ AI는 기업이 쓸 수밖에 없는 혁명, 지금은 빅이벤트를 앞둔 마지막 진통
→ 수요가 확인되면 1) 위험 프리미엄이 줄고, 2) 가장 많이 할인된 업스트림부터 회복할 것

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