💾 시게이트 FY2027 1Q 컨콜 핵심 Q&A
Q. 9월 출하 증가 둔화 이유?
A. 계획된 제품 전환·인증 준비 영향. 예상 밖 수율 문제는 아니며, 12월 출하 확대 예상
Q. 다음 분기 OPM은 55%?
A. 매출·마진 개선과 비용 통제로 50% 중반 지향. 55% 확정은 아님
Q. TB당 원가 하락폭이 줄어든 이유?
A. 부품값·초기 전환 비용이 원가 절감을 일부 상쇄. 외부 원가는 시차를 두고 가격에 반영
Q. CapEx 4~6%로 중장기 성장이 가능?
A. 가능함. HAMR·저장밀도 개선과 제조 공정 보완 투자로 대응
Q. 경쟁사 증설에 따른 점유율 위험?
A. 경쟁사 평가는 유보. 증설 난도·CY2028까지 공급 배정 고려, 자사 수급은 타이트할 전망
Q. KV 캐시·AI 확산이 저장 수요에 미치는 영향?
A. 데이터 가치·보관 수요 확대. 예상보다 빠른 수요 증가에 40TB급 제품으로 대응
Q. 최근의 높은 가격 상승률이 계속?
A. 개선 추세는 유지하나 같은 상승률은 약속하지 못함. 가이던스에 물량·가격 개선 반영
Q. HAMR 비중·Mozaic 5 일정에 변화가 있나?
A. 기존 목표 유지. Mozaic 5 전환 가속·6TB/디스크 확장에 자신감, 일정 단축 확정은 아님
Q. CY2030 장기계약은 가격까지 고정한다는 의미?
A. 물량 배정과 가격 확정은 별개. 통상 납품 약 12개월 전 구성·가격 확정
Q. 부채 상환 후 자사주 매입?
A. 이미 진행 중이며 CY2027 3월 분기부터 확대 예정. FCF 전액 매입 확약은 아님
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