💾 KB증권: 삼성전자, 10년 장기계약 시대 * KB증권 리포트 (2026/10/28) 1) 중국 4대 CSP, 2035년까지 10년 공급계약 요청 - 알리바바·바이두·텐센트·바

💾 KB증권: 삼성전자, 10년 장기계약 시대

* KB증권 리포트 (2026/10/28)

1) 중국 4대 CSP, 2035년까지 10년 공급계약 요청
- 알리바바·바이두·텐센트·바이트댄스, DDR5·LPDDR5X 장기 공급 요청
- 삼성전자 메모리 매출 내 중국 CSP 비중 7~8% 추정
→ 장기계약 체결 시 매출 성장 여력 확대 전망

2) 27년 메모리 물량 70~80% LTA 배정 추정
- 잔여 20~30% 물량 놓고 미국 하이퍼스케일러 간 확보 경쟁 지속
- 중국 CSP까지 가세 시 장기계약 가격·메모리 가격 상승 압력 확대 예상

3) 5년 → 10년 장기계약으로 기업가치 재평가 기대
- AI 수익화 신뢰 강화 & 투자 재원 확충
→ 인프라 투자·메모리 수요 확대 전망

- 계약 장기화 시 수급 가시성·가격 협상력 강화 & 업황 변동성 완화 기대
→ 미·중 메모리 확보 경쟁 & 장기계약 확대 따른 삼성전자 재평가 가능성

🔍 지엘리서치