⏳ Зачекалися мій черговий дайджест?
Трохи забарився, але вже несу гарячий Мегадайджест за 10 днів замість тижня + 🥸додаю до них свою думку 🥸
🔰 ВИСНОВКИ
▫️Два тижні ринкових "туди-сюди": спочатку нові рекорди S&P 500 і Nasdaq на тлі очікувань зниження інфляції, потім різкий розворот - через стрибок дохідності 30-річних облігацій США до максимуму з 2007 року.
▫️В Україні - найгірші два тижні для морського експорту з 2022: блокада портів вдвоє скоротила відвантаження зерна, а Трамп відмовив у додаткових Patriot.
▫️Приводу для переляків було багато, але й я ж дарма не пишу та не розповідаю, щоб усе пояснити, а ви молодці - що читаєте та дивитесь)
🌍 МАКРОЕКОНОМІКА
🛢 Нафта: американські гойдалки
Brent пірнула нижче $87 на рекордному прирості запасів у США та зниженому прогнозі попиту ОПЕК, але вже до 19 серпня відновилась до $92, бо попит все одне є - резерви теж не безмежні і їх рано чи пізно потрібно поповнювати.
🥸 Мені здається, важливо , що зараз ринок більше реагує на такі новини, ніж на вибрики в стилі TrumpAlwaysChickenOut. + Китай теж суттєво маневрує імпортом нафти за рахунок потужних резервів (як знав🧐) та зменшення експорту нафтопродуктів, що впливає на ціни на ринку майже як дії ОПЕКу. А що ви думали - ринкова сила великого покупця не менша ніж потужність виробника!
💵 ФРС тримає паузу, ринок нервує
Ставка ФРС лишається незмінною 3,50–3,75% 5-те засідання поспіль. Проте головна новина тижня - не інфляція, а дохідність 30-річних Treasuries на максимумі з 2007 року (5.3%, чому б не накупляти EDV та не жити на дивіденди , а?🤓) через оцінку ринком можливості США фінансувати витрати бюджета не за рахунок позик, а за рахунок податків.
Також за ринок боргових інструментів з держказанчейством змагаються гіперскейлери, що тисне на попит на трежеріс.
Мабуть тому NVIDIA та компанія інвест.банкирів домовились надавати кредити для підтримки попиту на чіпи.
🥸Думаю
а) за цією ініціативою NVIDIA стоїть уряд бо йому не лише трежеря потрібно people продавати, а й зростання ВВП / податків за рахунок інвестицій в інфраструктуру,+ сама інфраструктура як ричаг для економіки (як це було з ЖД, Інтернетом потім) згодиться... або ні. До того ж Китай це робить скрізь через державні субсидії регулюючи потоки коштів на важливих для економіки та партії напрямках.
б) все це тому що реальних фін.рез-в та підтвердженого попиту на ШІ вже не вистачає для підтримки жаги інвесторів до інвестицій в цю галузь.
🇺🇦 Блокада Чорного моря: гірше, ніж очікувалось
За перші 12 днів серпня експортовано лише 30% норми; прогноз на весь місяць - не більше 50%. Втрати виручки за серпень ≈$1 млрд. Деякі фермери продають пшеницю в збиток. Портова, елеваторна інфраструктура - під ударом, тимчасові потужності - ПВХ "рукави", модульні / мобільні сховища , ще недостатньо завезені.
🥸Я думаю, що це вплине не лише на фін.стан та інвестиції в агробізнес та майбутні врожаї, а й на попит на ринках локальних інвестиційних інструментів: земля, нерухомість, інвест.фонди, ОВДП.
🚫 Patriot: відмова Трампа
Трамп відхилив прохання Зеленського про сотні додаткових ракет-перехоплювачів, пославшись на дефіцит для Близького Сходу. Щомісячні поставки тривають за угодою, але обсяги недостатні.
🥸Я б думав не лише про те, що ми маємо знайти та знайдемо колись "протиотруту" на балістику, а й про готовність кожного не лише до захисту своєї локації та її незалежне енергозабезпечення, а про масштабні ризики для економіки України та її грошової одиниці. Бо склади, порти, локомотиви, виробництва, енергопотужності та мережі, все це під загрозою та може вплинути на попит / пропозицію життєво важливих та не дуже товарів та послуг та на співвідношення валютних потоків експорту та імпорту.
Не закликаю до паникі - заготовки тушонки та гречки, але оцінити стійкість вашого поточного інвестиційного портфелю до девальваційних ризиків та енерго / ресурсо забезпеченості вашої резервної / житлової / робочої локації до збоїв - варто.
💹 ІНВЕСТИЦІЙНІ ІНСТРУМЕНТИ
📈 Ринки: рекорди, потім відкат
Бачили минулого тижня нові максимуми S&P 500/Nasdaq на сильних звітах, а цього тижня - корекцію. Бо слабкі показники активності споживачів в США + антірекорди довгих облігацій індекси вниз. Золото тим часом зросло .
🥸На мою думку золото - корисний інструмент для ліквідності центробанків токсичних країн та союзників США, бо активи одних заблоковані , а інших ... теж, бо США не дасть їм продавати трежеріс. А золото - будь ласка)
🇨🇳 Китай vs США: битва капітальних ринків
Bloomberg: Китай фінансує AI/чипову гонку через фондовий ринок обсягом $28 трлн замість субсидій - акції китайської компанії CXMT злетіли понад 500% при дебюті на Шанхайській біржі. Звісно у них залізний занавес на вивід капиталів за кордон, томущо їм ще купляти, але це згодом може вплинути на лидерів технологій та світові технологічні індекси.
🇺🇦Новини національного інвестування
Рекомендую
▫️ Почитати мої дописи про Inzhur Miltech - 🥸почекати та накопичувальне страхування - 🥸"хай бог милує".
▫️ Переглянути мої відео про те, як українці можуть планувати фінанси та інвестувати в умовах невизначеності та переказувати гроші на іноземного брокера. Всі етери - благодійні, записи доступні за донат на ЗСУ від 500 грн за цим посиланням https://secure.wayforpay.com/button/b7e86126083e7.
Нам залишилось зібрати 20т грн. Зробим це разом - я від себе додам 10т грн, за решту - подякував вам заздалегідь!
🏦 БАНКИ ТА ВАЛЮТА
▫️ Гривня: повільне контрольоване ослаблення через тиск від втрати валютної виручки від блокади портів + додатковий ризик прискорення девальвації восени.
▫️ Укрзалізниця: під ударами, але тримається. Після масованої атаки на Київщину на початку серпня тимчасово призупиняла продаж квитків на окремі напрямки, але вже через тиждень серпня перевезла рекордні 104 тис. пасажирів за добу та залишається "запасним" логістичним каналом попри обстріли.
💬 Ринки США пройшли шлях від рекордів до страху за два тижні, Україна платить високу ціну за блокаду портів і дефіцит ППО.
Що з цього найбільше турбує тебе для власного портфеля?
Напиши будь ласка в коментарях.
✍️ Сергій Мікулов, автор каналу «Балади Економного Лицаря»
Наступний дайджест - незабаром
Будуємо стратегії разом в 🙂Спільноті iTalks
Ваша персональна стратегія в 👍iPlan.ua
Відеобалади 📹 Лицаря
Донатьте на ЗСУ за корисності 🙏
#digest