골드만삭스: AI 트레이드는 하드웨어에서 응용으로 전환. 시장은 '다음 AI 이야기'를 간절히 원하고 있음
• AI 투자 스토리는 반도체 자본지출에서 '추론 경제'와 개인 에이전트 등 응용단으로 이동
• AI는 더이상 시장의 비밀이 아니며 시장은 다음 AI 이야기를 간절히 찾고 있음
• 현재 시장폭은 닷컴버블 이후 가장 좁고 S&P500 중위수 주식은 고점 대비 15% 이상 하락. 다만 골드만삭스는 연말 시장이 상승할 것이라는 기본 판단 유지
高盛讨论会：AI交易从硬件转向应用，市场迫切渴望“下一个AI故事”
高盛首席美股策略师Ben Schneider与TMT专家Pete Callahan指出，AI投资叙事正从半导体资本开支向"推理经济"和个人智能体等应用层迁移。Callahan直言"编程AI已不再是市场秘密"，市场正迫切寻找下一个AI故事。当前市场广度为互联网泡沫以来最窄，标普中位数股票距高点逾15%，但高盛仍维持年底市场走高的基本判断。
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