✔️ 퀀트 총평 💬지난주 금요일 미국 10년물 국채금리 5.

✔️ 퀀트 총평
💬지난주 금요일 미국 10년물 국채금리 5.07%(-11bp), DXY -0.7%, SOX -4.7%, VIX 20(+18.5%) 등 안전선호 심화
💬이슈는 CoreWeave 크레딧. 9.6% 2032년물이 79.5센트로 수익률 15.1%, CDS 디스트레스 수준, S&P B+. 부채 원금 356억불(26년 잔여 44억·27년 62억 만기), 2분기 매출 25.8억불인데 순이자비용 6.4억불로 매출의 약 25%(YoY +140%). 상위 3개 고객이 매출의 36%·26%·10%. 파장은 오라클 -9%(2032년물 7.24%, 대형 발행사 중 유일한 비투자등급), 네비우스 -10%, 델 -11%로 확산
💬주가와 리비전의 방향이 정반대 심화 중. 나스닥 -4.5%·SOXX -4%·메모리 ETF -5.5%로 AI 자산이 집중 조정받는 동안, 반도체 리비전은 +0.10으로 4주 최고를 기록. TSMC가 4분기 QoQ +14% 가이던스와 ”둔화 신호 없음"을, ASML이 ”27·28년 공급이 수요를 못 따라간다"를 같은 주에 확인.
💬오히려 미국 상향의 질이 개선. 상향 총액은 4주 최고(3,087억불)인데 엔비디아 의존도는 23.4% → 15.7%로 축소. 에너지(+3.2)·금융(+1.6)이 동시에 살아나며 폭이 넓어짐
💬에너지는 유가 100불 재돌파로 정유(필립스66 +9.2)와 업스트림(코노코 +4.6)가 동시 상향되며 미국 에너지 가중이 3.2로 폭발. 글로벌 정유·가스는 4주 연속 가속으로 추세 확정. 거울상인 항공은 4주 연속 최하위권(-0.17, 1달 -0.56)
💬지역 축은 AI 기반 성장인 북미·대만으로 재집중. 유럽 +0.00(독일 -0.14, 산업재 -0.48), 중국 +0.01로 4주째 제로권. 대만만 +0.14로 가속.
💬CPI·PPI가 둘 다 예상을 웃돌았는데 10월 인상 확률이 오히려 내려간 점(28%→17%)은, 시장이 인상 시점을 미루되 횟수는 유지한다는 뜻
💬추가 리스크 요인 — (1) AI 하이일드 발행 중단·스프레드 확대의 투자등급 전이(오라클 스프레드가 선행) (2) 반도체 리비전 1주의 마이너스 전환(현재 4주 연속 플러스) (3) 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스 하향 — 10/21(수) 메타가 첫 확인 지점