✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상) 💬 3Q26F OP 추정치: 266.

✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상)
💬 3Q26F OP 추정치: 266.4조원으로 QoQ +16.6% (추정치 변화 1개월 -3.5%, 1주전대비 -0.4%)
💬 올해 OP 전망치: 969.1조원 (1개월 -2.0%, 1주전대비 +0.1%)
💬 참고: 2Q26 확정 228.4조 → 3Q26F 266.4조 / 25년 299.9조 → 26F 969.1조
💬 반도체 3Q26F OP 197.0조로 1개월 -3.9%(4주 전 205.0조), 코스피 3Q 하향분의 대부분. 반도체 제외 시 코스피 OP 1개월 변화는 -7.9%로 오히려 더 나쁨 — 지수 이익은 반도체가 떠받치고 있고, 이번 달엔 그 반도체마저 소폭 깎임

✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(3Q26F OP 기준)
👍 상향: 삼성SDI(+65.0%)/LG화학(+44.6%)/SK이노베이션(+43.6%)/HMM(+23.3%)/S-Oil(+14.0%)/삼성전기(+7.6%)/LG에너지솔루션(+7.4%)
🥲 하향: 미래에셋증권(-72.8%)/LG이노텍(-34.8%)/대한항공(-23.4%)/포스코퓨처엠(-22.9%)/한국금융지주(-19.0%)/현대차(-16.7%)/NAVER(-9.3%)
👍 3Q26F OP 상향 업종: 해운(+18.4%)/전기제품(+15.1%)/에너지(+12.4%)/화장품(+5.7%)/화학(+3.2%)/생명보험(+2.1%)/상사(+1.9%)
🥲 3Q26F OP 하향 업종: 항공(-57.5%)/증권(-25.3%)/디스플레이(-22.1%)/자동차(-11.3%)/섬유의복(-9.7%)/게임(-9.2%)/상호미디어(-7.8%)
항공 -57.5%는 3Q OP 2,655억 → 1,129억으로 기저가 작아 변화율이 과대. 절대 감소액은 1,526억으로 증권(-9,473억)·자동차(-6,335억)보다 작음
👍 3Q26F OP 상향 주요 종목(시총 1조 이상, 35개): 삼성SDI/LG화학/SK이노베이션/HMM/알테오젠/S-Oil/NC/SK가스/코스맥스/유한양행/SK이터닉스/삼성전기/LG에너지솔루션/고영/팬오션/파두/두산/LX인터내셔널/하나머티리얼즈/피에스케이/포스코인터내셔널/한전기술/LS ELECTRIC/티에스이/심텍/기업은행/하나마이크론/한온시스템/한국타이어앤테크놀로지/HD한국조선해양/KT&G/삼성바이오로직스/동원산업/HDC현대산업개발/디아이
🥲 3Q26F OP 하향 주요 종목: 엘앤에프/대신증권/미래에셋증권/휴젤/LG이노텍/SK네트웍스/LG디스플레이/대한항공/포스코퓨처엠/현대제철/펄어비스/한국금융지주/세아베스틸지주/현대차/크래프톤/리노공업/HPSP/카카오페이/기가비스/한미약품
상향 35개 vs 하향 116개로 하향 종목 수가 3.3배. 상향은 2차전지·정유화학·해운에 집중되고, 하향은 증권·자동차·소재·게임으로 넓게 퍼진 구조

✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준)
💬 외국인: 반도체 단일 업종에서 사상 최대급 순매도
코스피 -11.2조원(대형주 -11.1조), 코스닥 +339억
순매수 상위: 미디어·엔터 +1,464억 / 조선 +1,352억 / 제약·바이오 +1,350억 / 소프트웨어 +1,186억 / 유통 +865억 / 건설 +774억 / 해운 +518억
순매도 상위: 반도체 -9.3조 / 기술하드웨어 -6,100억 / 전기제품 -5,634억 / 은행 -3,563억 / 전기장비 -2,352억 / 보험 -1,719억 / 화학 -1,428억
→ 37개 업종 중 28개가 순매도. 다만 중형주 +1,012억·소형주 +571억으로 대형주 밖에서는 순매수
💬 연기금: 중형주·가치주 매수, 반도체 매도
코스피 +790억, 코스닥 +210억. 중형주 +1,954억 vs 대형주 -286억, 순수가치 +3,346억 vs 순수성장 -2,512억
순매수 상위: 전기제품 +1,864억 / 제약·바이오 +1,814억 / 해운 +726억 / 필수소비재 +667억 / 자동차·부품 +454억 / 방산 +284억
순매도 상위: 반도체 -2,127억 / 기술하드웨어 -1,282억 / 증권 -383억 / 조선 -355억 / 기계 -324억 / 항공 -281억
💬 투신: 코스피 -7,436억, 코스닥 -4,902억. 반도체 -1.2조 집중 매도, 고배당50만 +954억 순매수
💬 수급·리비전 정합성 체크
반도체: 리비전 -3.9%, 외국인 -9.3조·연기금 -2,127억·투신 -1.2조로 3대 주체 전원 매도 — 방향 일치
전기제품(2차전지): 리비전 +15.1%인데 외국인은 -5,634억 순매도, 연기금 +1,864억·투신 +1,060억 순매수 — 외국인과 국내 기관이 정반대
해운: 리비전 +18.4%에 외국인 +518억·연기금 +726억 동반 순매수 — 가장 깔끔한 일치
증권: 리비전 -25.3%에 연기금 -383억·투신 +537억 엇갈림

✔️ 금주 주요 일정
💬 10.19 (월)
경제지표: 미국 10월 NAHB 주택시장지수 (오후 11:00)
실적발표: 피프스서드뱅코프(장전), 스틸다이내믹스·크라운홀딩스(장후)
💬 10.20 (화)
경제지표: 미국 9월 주택착공·건축허가 (오후 9:30) / 미국 9월 잠정주택판매 (오후 11:00)
실적발표: GE에어로스페이스·RTX·3M·GM·노스롭그루먼·할리버튼·MSCI(장전), 넷플릭스(21일 새벽 5:00)·인튜이티브서지컬·캐피털원·유나이티드항공(장후)
💬 10.21 (수)
경제지표: 미국 MBA 모기지신청 / 미국 주간 원유재고 (오후 11:30) / 미 재무부 20년물 130억불 입찰
실적발표: 서모피셔·대너허·애보트·AT&T·필립모리스·넥스테라·무디스·CME그룹(장전), 메타·테슬라·램리서치·텍사스인스트루먼트·IBM·SAP·CSX·킨더모건(22일 새벽, 장후)
💬 10.22 (목)
경제지표: 미국 주간 신규실업수당 (오후 9:30) / 미국 9월 경기선행지수 (오후 11:00) / 캔자스시티 연준 제조업 (오후 12:00)
실적발표: P&G·유니온퍼시픽·록히드마틴·하니웰·밸러로·블랙스톤·컴캐스트·스포티파이·노퍽서던·다우·바클레이즈(장전), 웨스턴디지털·뉴몬트·블룸에너지(장후)
비고: 한국은행 금융통화위원회 — 10명 전원 동결(3.00%) 전망, 7·8월 연속 인상 후 숨고르기. 대다수가 11월 1회 + 27년 1분기 1회로 3.50% 도달 전망
💬 10.23 (금)
경제지표: 미국 10월 S&P 제조업·서비스업 PMI 예비치 (오후 10:45) / 미국 10월 미시간대 소비심리 확정·기대인플레 (오후 11:00)
실적발표: 아메리칸익스프레스·SLB·에니(장전)

✔️다음 주 이후 주요 이벤트
💬10.27~28 — FOMC (인상 확률 17%로 하락, 12월은 89% 유지)
💬10.28 (수) — 암페놀 3분기 (전자부품 테마 재가속 분기점, 2대1 주식분할 결의 상태)
💬10.29 (목) — 삼성전자 3분기 확정실적·컨퍼런스콜(부문별·HBM4 공급계획) / 인텔 3분기 / 셸 3분기
💬11.11 — MSCI 11월 분기 리뷰 발표 (리밸런싱 12/1 적용)
💬11.14 — 3분기 13F 제출 마감