…Тому що Nomura знову бачить великі покупки опціонів у знайомих ШІ-акціях
Влітку фонд Situational Awareness поставив з великим плечем на кілька дуже волатильних ШІ-акцій (AMD, SanDisk, Bloom Energy), і коли тренд розвернувся, брокери закрили його позиції.
Вже у вересні Nomura помітила загадкового покупця, який скуповував опціони колл із ціною виконання значно вище ринкової саме в цих назвах. Невдовзі FT підтвердила, що Ашенбреннер повернувся до торгівлі через нового брокера Clear Street.
Минулого тижня Nomura знову фіксує схожі покупки, тепер у CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS) і DRAM. Хто покупець, банк не уточнює, проте почерк дуже схожий.
Розрахунок тут на поведінку банків, які продають ці опціони. Тому що банк, який продав фонду опціони колл, сам опиняється під ризиком: якщо акція піде вгору, платити доведеться йому. Тому банк страхується й купує ці акції на ринку. Що вище піднімається ціна, то більшу частину акцій йому треба мати на руках, і він докуповує ще. Ці покупки знову штовхають ціну вгору, тож зростання починає підганяти саме себе. Працює це і в зворотний бік: коли ціна падає, банк продає акції, і падіння теж прискорюється. На відміну від літа, втратити фонд цього разу може лише гроші, сплачені за опціони, бо позичених коштів за цими ставками немає.
✍️ Це один з кейсів, де розкривається перевага опціонних стратегій. Ашенбреннер дуже дорого заплатив за попередній досвід. Ми ж пропонуємо не повторювати його,а розібратися в темі і відпрацювати механіку на практиці.
Приєднуйтеся!
Старт вже завтра!