Chamath
(26.9.20 글)
향후 12개월 안에 상위 3개 AI 모델이 오픈소스 모델이 될 것으로 전망.
이 모델들을 서비스하는 미국 클라우드 기업들이 경제적 승자가 될 것.
구체적으로 Nebius, IREN, Baseten, Together, Fireworks를 지목.
(26.10.26 글)
1. 네오클라우드의 문제
- 네오클라우드 기업들은 체계가 제대로 잡혀 있지 않고 자본력도 부족합니다.
- 다만 그중에서도 확실히 다른 기업들보다 뛰어난 곳들이 있습니다.
2. 하이퍼스케일러의 관료주의
- 하이퍼스케일러들은 협상하기 매우 까다로운 관료적 조직입니다.
- 비밀유지계약(NDA) 하나를 체결하는 데 3개월이 걸리고, 18개월의 에스크로(자금 예치) 기간까지 요구합니다.
- 우리는 이들과 달리 빠른 의사결정과 단순한 계약 구조를 경쟁력으로 삼아 부지 포트폴리오를 구축했습니다.
- 우리 같은 기업들이 앞으로 더 많은 부지를 확보할수록, 하이퍼스케일러들이 향후 직면할 문제는 더욱 커질 것입니다.
3. 2027년 컴퓨팅 공급 차질
- 현재 진행 중인 데이터센터 및 컴퓨팅 인프라 구축 프로젝트들에 지연이 발생하고 있습니다. 이러한 지연은 2027년에 많은 사람의 예상을 벗어나는 문제를 일으킬 것입니다.
- 하이퍼스케일러들은 당연히 외부 고객보다 자신들의 내부 컴퓨팅 수요를 우선시하는 방식으로 대응할 것입니다.
- 외부 고객이 AI 모델 개발 기업이라면, 하이퍼스케일러들은 자사 모델 라우터를 통해 서비스를 이용하도록 요구할 것이며, 이 과정에서 상당한 수수료도 가져갈 것입니다. -
앤트(Ant, 앤스로픽을 지칭하는 것으로 추정)에게 제공할 컴퓨팅 자원이 없다고 통보했다는 이야기(앤트의 S-1에 언급됐다는 소문)가 사실이라면, 이런 현상이 이미 시작됐음을 보여주는 매우 중요한 신호입니다.
4. 2027년 유휴 컴퓨팅 자산 증가 전망
- 이 모든 상황을 종합하면, 2027년에는 현재 시장이 예상하는 것보다 훨씬 많은 컴퓨팅 자원이 제대로 활용되지 못하거나 재고 상태로 남게 될 가능성이 높습니다.
- 이러한 컴퓨팅 자원은 이미 구매와 대금 지급까지 끝난 상태이지만, 실제로는 총자본비용에도 못 미치는 수익을 창출하거나 아예 사용되지 않은 채 방치될 것입니다.
- 우리는 이러한 문제가 AI 모델 기업, 하이퍼스케일러, 네오클라우드 모두에게 나타날 것으로 보고 있습니다.
- 단 한 곳만 제외하고 말입니다. (어느 회사인지 짐작하실 수 있을 겁니다.)
5. 이러한 혼란의 수혜 기업 이러한 시장의 불균형은 두 유형의 기업에 유리하게 작용할 것입니다.
- 첫째, 관료주의에 얽매이지 않고 산업 규모의 인프라를 신속하게 구축할 수 있는 대형 사업자.
- 둘째, 이러한 대형 사업자에게 필요한 자원과 인프라를 공급하는 민첩하고 자본력이 탄탄한 기업.
6. 2027년 전망
2027년은 상당한 혼란이 발생하는 해가 될 것입니다. 잘못된 판단과 부실한 투자들이 대거 정리되는 시기가 될 것이기 때문입니다.
동시에 소수의 기업에는 업계 통합과 재편을 통한 기회의 해가 될 것입니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2114502022280159433?s=20
https://x.com/chamath/status/2114389987563381004?s=20