파이퍼 샌들러(Piper Sandler), 팔란티어( $PLTR) , 목표주가를 231달러에서 235달러로 상향 , ‘비중확대’ 투자의견을 유지
“팔란티어의 미국 상업 부문(US Commercial) 분기 매출이 사상 처음으로 미국 정부 부문(USG) 매출을 넘어섰습니다. 미국 상업 부문의 연환산 매출은 현재 39억 4,000만 달러에 달하며, 전년 대비 148% 성장하고 있습니다.
이는 지난 11년간 팔란티어가 걸어온 여정의 결실입니다. 국방 및 정보기관 분야에서 강력하지만 틈새시장에 머물렀던 팔란티어는 Foundry를 통해 사업 영역을 확장했고, 궁극적으로 AIP를 통해 기업용 AI라는 시대적 흐름 속에서 의미 있는 시장점유율을 확보하게 되었습니다.
이번 분기 전체 매출 성장률은 다시 한번 가속화되어 96%에 도달했습니다.
다만 투자자들은 향후 분기에서 미국 상업 부문의 총계약가치(TCV) 신규 수주 증가율이 11%에 그친 것이 계약 기간에 따른 일시적 현상인지, 아니면 구조적인 문제인지 확인하려 할 것입니다.
우리는 이것이 계약 기간에 따른 일시적 현상이라고 판단하며, 팔란티어 솔루션에 대한 수요가 여전히 공급 능력을 크게 초과하고 있다고 믿습니다.
우리는 미국 정부 부문과 미국 상업 부문 모두에서 팔란티어의 성장 전망을 낙관적으로 평가합니다.
이에 ‘비중확대’ 투자의견을 재확인하고 목표주가를 235달러로 상향 조정합니다.”