** 장기물 콜 프리미엄, 3월 이후 최고.

** 장기물 콜 프리미엄, 3월 이후 최고. 추가 강세 베팅 확대

투자자들이 미 국채 가격의 추가 상승에 베팅하고 있음. 장기 국채 1개월 25델타 옵션에서 콜이 풋보다 비싼 정도(리스크 리버설)가 약 +50bp까지 올라 3월 이후 최고치를 기록

9월 말 풋이 콜보다 약 250bp 비쌌던 것과 비교하면, 한 달 만에 금리 상승 대비에서 금리 하락 베팅으로 시장 심리가 급반전한 셈

최근 가파른 금리 하락이 배경. 10년물 금리는 9/23 이후 처음으로 5% 아래로 내려왔고, 10/7 고점 대비 약 40bp 하락. AI 투자 수익성 우려, 하이일드 시장 경색, 프랑스 재정 불안이 겹치며 안전자산 수요가 장기물로 몰린 결과. 다음 주 FOMC 앞두고 변동성에 유의할 필요