[26Q3 Preview] 인튜이티브 서지컬: 미국이 식는데 주가는 왜 싸진 걸까, 투자의견 매수 하향 [대신증권 조재운] #조재운 #인튜이티브서지컬 미국 수술 둔화 미국 수술 건

[26Q3 Preview] 인튜이티브 서지컬: 미국이 식는데 주가는 왜 싸진 걸까, 투자의견 매수 하향
[대신증권 조재운]
#조재운 #인튜이티브서지컬
미국 수술 둔화
미국 수술 건수 둔화가 주가 하락 요인. 3분기 실적 발표 시 미국 수요 둔화 완만 여부가 핵심. 15% 성장 유지 시 점진적 둔화, 13%대 하락 시 추가 조정 가능성.

#실적 #관세
이익 전망 하향
전년 일회성 이익 제외 및 관세 역풍으로 인한 이익률 하락 예상. 이번 분기 실제 숫자는 관세 영향 실측치 확인 중요.

#밸류에이션 #목표가
밸류에이션 재조정
주가수익비율 5년 평균 대비 하락. 목표주가 하향 조정 속 상향 시그널 혼재. 투자의견 '매수' 하향 조정, 확신도 중간.

#매출 #리스
매출 가시성 흐림
장비 배치 증가세. 하지만 리스 비중 상승으로 매출 인식 시점 지연. 시스템 매출 부진 원인 수요/리스 구분 필요.

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