[26Q3 Preview] 제너럴 일렉트릭: 또 한 번 가이던스를 올릴 수 있을까, 투자의견 매수 유지 [대신증권 조재운] #조재운 #제너럴일렉트릭 실적 전망 상향 GE 3분기 실

[26Q3 Preview] 제너럴 일렉트릭: 또 한 번 가이던스를 올릴 수 있을까, 투자의견 매수 유지
[대신증권 조재운]
#조재운 #제너럴일렉트릭
실적 전망 상향
GE 3분기 실적 발표, 시장은 가이던스 재상향 여부에 주목. 2분기 전망 대폭 상향, 전년 패턴 반복 시 3분기 또 한 번 전망 상향 기대.

#마진
영업이익률 변화
성장은 서비스가 견인하나, 새 엔진 판매 시 초기 마진 낮은 구조. 마진 희석 구조가 풀리는지가 핵심.

#밸류에이션
높은 주가 수준
현재 주가는 이미 좋은 소식을 상당 부분 반영. 밸류에이션 부담으로 인해 가이던스 상회해도 주가 반응 제한적 가능성.

#변수
향후 사업 전망
GE9X 엔진 손실 전망 갱신 여부, LEAP 엔진 부품 적용 시 정비 주기 변화가 장기적 관점에서 중요 변수.

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